我国股指期货跨品种套利研究--基于协整关系的套利交易模型及其实证分析
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1. 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1. 研究背景 | 第8-10页 |
| 1.1.1. 股指期货的推出 | 第8-9页 |
| 1.1.2. 股指期货套利交易 | 第9-10页 |
| 1.2. 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2.1. 理论意义 | 第10-11页 |
| 1.2.2. 现实意义 | 第11页 |
| 1.3. 研究内容与结构安排 | 第11-13页 |
| 1.4. 研究方法与研究创新点 | 第13-15页 |
| 1.4.1. 研究方法 | 第13页 |
| 1.4.2. 研究的创新点 | 第13-15页 |
| 2. 基本概念和理论回顾 | 第15-32页 |
| 2.1. 期货和股指期货 | 第15-21页 |
| 2.1.1. 期货的种类及发展 | 第15-17页 |
| 2.1.2. 股指期货概况 | 第17-21页 |
| 2.2. 股指期货套利 | 第21-24页 |
| 2.2.1. 套利交易的定义及本质 | 第21页 |
| 2.2.2. 股指期货套利的优势 | 第21-24页 |
| 2.3. 基本理论 | 第24-29页 |
| 2.3.1. 市场有效性理论 | 第24-25页 |
| 2.3.2. 价差套利 | 第25-27页 |
| 2.3.3. 统计套利 | 第27-29页 |
| 2.4. 实证文献回顾 | 第29-32页 |
| 2.4.1. 股票套利 | 第29-30页 |
| 2.4.2. 期货跨品种套利 | 第30-31页 |
| 2.4.3. 文献评述 | 第31-32页 |
| 3. 构建股指期货跨品种套利组合 | 第32-43页 |
| 3.1. 样本数据的选取与说明 | 第32-33页 |
| 3.2. 套利组合的初步选择 | 第33-35页 |
| 3.3. 平稳性检验与协整关系检验 | 第35-43页 |
| 3.3.1. 平稳性检验 | 第35-38页 |
| 3.3.2. 协整关系检验 | 第38-43页 |
| 4. 设计跨品种套利策略模型 | 第43-50页 |
| 4.1. 价差序列分析 | 第43-46页 |
| 4.2. 期货合约配比 | 第46页 |
| 4.3. 设置交易信号 | 第46-50页 |
| 5. 股指期货跨品种套利实证检验 | 第50-59页 |
| 5.1. 样本内跨品种套利实证检验 | 第50-54页 |
| 5.1.1. 套利收益的实证检验 | 第51-54页 |
| 5.1.2. 套利检验结果分析 | 第54页 |
| 5.2. 样本外跨品种套利实证检验 | 第54-59页 |
| 5.2.1. 计算样本外价差序列 | 第54-56页 |
| 5.2.2. 样本外套利收益检验 | 第56-59页 |
| 6. 跨品种套利交易的风险控制 | 第59-66页 |
| 6.1. 套利交易的风险类别 | 第59-63页 |
| 6.1.1. 系统性风险 | 第60-61页 |
| 6.1.2. 非系统性风险 | 第61-63页 |
| 6.2. 套利风险的衡量与控制 | 第63-66页 |
| 7. 总结与展望 | 第66-69页 |
| 7.1. 研究结论 | 第66-67页 |
| 7.2. 研究展望 | 第67-69页 |
| 参考文献 | 第69-72页 |
| 附录1 EViews代码及结果截图 | 第72-74页 |
| 附录2 表8-1样本外原始数据及处理结果 | 第74-90页 |
| 致谢 | 第90-91页 |
