| 论文创新点 | 第1-6页 |
| 中文摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7-11页 |
| 引言 | 第11-29页 |
| 一、研究背景及问题的提出 | 第11-15页 |
| 二、研究思路、研究目标与研究方法 | 第15-20页 |
| (一) 研究思路 | 第15-17页 |
| (二) 研究目标 | 第17-19页 |
| (三) 研究方法 | 第19-20页 |
| 三、研究意义 | 第20-21页 |
| (一) 理论意义 | 第20-21页 |
| (二) 实践意义 | 第21页 |
| 四、主要创新点 | 第21-23页 |
| 五、相关概念界定 | 第23-29页 |
| (一) 理性投资者 | 第23页 |
| (二) 噪音交易者 | 第23-24页 |
| (三) 过度反应和反应不足 | 第24-26页 |
| (四) 过度自信和过度悲观 | 第26-29页 |
| 第一章 文献回顾 | 第29-49页 |
| 一、投资者过度自信的研究 | 第29-40页 |
| (一) 投资者过度自信的含义 | 第29-31页 |
| (二) 过度自信产生的原因 | 第31-32页 |
| (三) 过度自信的影响因素 | 第32-33页 |
| (四) 过度自信的计量 | 第33-34页 |
| (五) 过度自信对资产定价与预期收益的影响 | 第34-40页 |
| 二、过度反应和反应不足的研究 | 第40-44页 |
| (一) 过度反应的证据 | 第40-42页 |
| (二) 反应不足的证据 | 第42页 |
| (三) 过度反应与反应不足的原因 | 第42-44页 |
| 三、投资者对正、负信号非对称反应的研究 | 第44页 |
| 四、有关资本市场为具有信息成本有效的研究 | 第44-47页 |
| 本章小结 | 第47-49页 |
| 第二章 投资者过度自信与异质性预期 | 第49-60页 |
| 一、投资者的自信水平 | 第49-52页 |
| (一) 投资者的异质预期与自信水平 | 第49-51页 |
| (二) 整个市场的平均自信水平 | 第51-52页 |
| 二、投资者自信水平与市场状态的关系 | 第52-53页 |
| 三、投资者对信号的反应程度 | 第53-56页 |
| 四、异质预期与资产价格的影响 | 第56-59页 |
| 本章小结 | 第59-60页 |
| 第三章 投资者过度自信与资产定价模型的构建 | 第60-82页 |
| 一、投资者过度自信下的资产定价 | 第60-71页 |
| (一) 投资组合的转换 | 第60-62页 |
| (二) 因子与残差的定价 | 第62-65页 |
| (三) 因子和残差的风险补偿调整 | 第65-67页 |
| (四) 一般有价证券的价格 | 第67-68页 |
| (五) 过度自信下,资产价格对正、负信号的非对称反应 | 第68-70页 |
| (六) 新定价模型特征 | 第70-71页 |
| 二、跨期条件下的预期收益 | 第71-73页 |
| 三、相对振幅模型的构建 | 第73-80页 |
| (一) 理论基础 | 第73-76页 |
| (二) 变量的选择 | 第76-79页 |
| (三)、模型的构建 | 第79-80页 |
| 本章小结 | 第80-82页 |
| 第四章 投资者过度自信下的实证检验 | 第82-117页 |
| 一、经验检验模型与超常收益计量 | 第82-84页 |
| (一) ACAPM的经验检验形式 | 第82-83页 |
| (二) ACAPM下超常收益的计量 | 第83-84页 |
| 二、假设的提出 | 第84-86页 |
| (一) 相对振幅变量的选取合理性 | 第84页 |
| (二) 参数的显著性和模型的有效性 | 第84-85页 |
| (三) 投资者过度自信的存在性 | 第85页 |
| (四) 超常收益的计量有效性 | 第85-86页 |
| 三、样本及观察值的选取 | 第86-88页 |
| (一) 样本的选择 | 第86-87页 |
| (二) 经验数据的确定 | 第87-88页 |
| 四、检验结果及分析 | 第88-99页 |
| (一) 相关系数的比较 | 第88-91页 |
| (二) 参数及模型的有效性检验 | 第91-95页 |
| (三) 牛市下贝塔系数中过度自信成分的检验 | 第95-97页 |
| (四) 平均收益与均超常收益间的相关性检验 | 第97-99页 |
| 五、稳健性检验 | 第99-113页 |
| (一) "深圳成指"下的周数据检验 | 第100-106页 |
| (二) 日收益数据的检验 | 第106-113页 |
| 六、经验结果的理论解释及启示 | 第113-115页 |
| (一) 理论解释 | 第113-114页 |
| (二) 启示 | 第114-115页 |
| 本章小结 | 第115-117页 |
| 第五章 研究结论 | 第117-121页 |
| 一、研究结论 | 第117-119页 |
| 二、研究不足与展望 | 第119-121页 |
| 参考文献 | 第121-129页 |
| 攻读博士学位期间公开发表的论文 | 第129页 |