| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-15页 |
| 1. 导论 | 第15-24页 |
| ·研究背景 | 第15-17页 |
| ·研究目的和意义 | 第17-20页 |
| ·研究目的 | 第17-19页 |
| ·研究意义 | 第19-20页 |
| ·主要内容与研究方法 | 第20-22页 |
| ·主要内容 | 第20-21页 |
| ·研究方法 | 第21-22页 |
| ·主要创新与不足 | 第22-24页 |
| ·本文创新点 | 第22-23页 |
| ·本文可能存在的不足 | 第23-24页 |
| 2. 内部资本市场的理论基础及其运行机制 | 第24-52页 |
| ·内部资本市场的理论基础 | 第24-29页 |
| ·交易成本理论 | 第24页 |
| ·内部化理论 | 第24-25页 |
| ·委托代理理论 | 第25-26页 |
| ·中间组织理论 | 第26页 |
| ·协同理论 | 第26-27页 |
| ·信息不对称理论 | 第27-28页 |
| ·融资优序理论 | 第28页 |
| ·小结 | 第28-29页 |
| ·内部资本市场的特征及功能 | 第29-38页 |
| ·内部资本市场的特征 | 第29-32页 |
| ·内部资本市场的功能 | 第32-35页 |
| ·内部资本市场与外部资本市场的关系 | 第35-38页 |
| ·内部资本市场的运行机制 | 第38-42页 |
| ·内部资本市场的要素 | 第38-39页 |
| ·内部资本市场的组织形式 | 第39-41页 |
| ·内部资本市场的运行方式 | 第41-42页 |
| ·内部资本市场有效性的文献综述 | 第42-52页 |
| ·内部资本市场效率的含义 | 第42-43页 |
| ·内部资本市场效率的文献梳理：有效抑或无效 | 第43-47页 |
| ·内部资本市场效率的测度方法 | 第47-52页 |
| 3. 我国内部资本市场的制度背景分析 | 第52-67页 |
| ·我国内部资本市场的产生 | 第52-58页 |
| ·企业存在巨大的融资需求 | 第52-54页 |
| ·银行信贷配给和信贷歧视 | 第54-55页 |
| ·股票市场不够完善 | 第55-58页 |
| ·我国内部资本市场的发展 | 第58-67页 |
| ·企业集团涌现 | 第58-60页 |
| ·系族企业形成和发展 | 第60-62页 |
| ·内部资本市场组织形式的发展 | 第62页 |
| ·关联交易频繁 | 第62-66页 |
| ·小结 | 第66-67页 |
| 4. 我国内部资本市场有效性的实证研究——基于民营上市公司 | 第67-76页 |
| ·样本选取和数据来源 | 第67-69页 |
| ·选取民营上市公司作为样本的原因 | 第67-68页 |
| ·数据来源和处理 | 第68页 |
| ·样本选取 | 第68-69页 |
| ·内部资本市场有效性的实证分析 | 第69-76页 |
| ·Jeffrey Wurgler分析方法 | 第69-71页 |
| ·Q敏感性分析方法 | 第71-73页 |
| ·现金流敏感性分析方法 | 第73-75页 |
| ·实证研究结果总结和分析 | 第75-76页 |
| 5. 内部资本市场效率的影响因素分析 | 第76-96页 |
| ·理论分析与研究假设 | 第76-87页 |
| ·外部资本市场的完善程度与内部资本市场效率 | 第76-78页 |
| ·多元化与内部资本市场效率 | 第78-81页 |
| ·公司治理水平与内部资本市场效率 | 第81-86页 |
| ·内部资本市场规模与内部资本市场效率 | 第86-87页 |
| ·数据来源、变量选取和定义 | 第87-88页 |
| ·样本选取和数据来源 | 第87页 |
| ·变量选取和定义 | 第87-88页 |
| ·描述性统计分析 | 第88-92页 |
| ·外部资本市场完善程度 | 第88-89页 |
| ·多元化 | 第89-90页 |
| ·公司治理水平 | 第90-91页 |
| ·内部资本市场规模 | 第91-92页 |
| ·模型建立 | 第92页 |
| ·实证研究结果和分析 | 第92-96页 |
| ·自变量相关性分析 | 第92-93页 |
| ·多元回归分析 | 第93-96页 |
| 6. 案例分析——以“万向系”为例 | 第96-127页 |
| ·案例选取说明 | 第96-97页 |
| ·“万向系”的基本情况介绍 | 第97-103页 |
| ·万向集团公司 | 第98-99页 |
| ·万向三农有限公司 | 第99-100页 |
| ·万向资源有限公司 | 第100-103页 |
| ·“万向系”内部资本市场的运作方式 | 第103-109页 |
| ·集团内部的借贷 | 第103页 |
| ·集团内部的担保 | 第103-104页 |
| ·集团内部产品或服务的往来 | 第104-107页 |
| ·集团内部资产租赁 | 第107页 |
| ·集团内部资产或股权的转让 | 第107-108页 |
| ·集团内部投融资 | 第108-109页 |
| ·集团内部委托投资或增资 | 第109页 |
| ·代垫款项 | 第109页 |
| ·“万向系”内部资本市场的有效性分析 | 第109-115页 |
| ·“万向系”企业价值分析 | 第109-110页 |
| ·Q敏感性法 | 第110-112页 |
| ·现金流敏感性法 | 第112-115页 |
| ·小结 | 第115页 |
| ·“万向系”内部资本市场有效性影响因素分析 | 第115-127页 |
| ·“万向系”多元化程度与内部资本市场的效率 | 第116-121页 |
| ·“万向系”年度内董事会会议的次数与内部资本市场效率 | 第121-123页 |
| ·“万向系”独立董事比例与内部资本市场效率 | 第123-124页 |
| ·“万向系”董事会持股比例与内部资本市场效率 | 第124-125页 |
| ·“万向系”高管层持股比例与内部资本市场效率 | 第125-126页 |
| ·小结 | 第126-127页 |
| 7. 研究结论和建议 | 第127-134页 |
| ·主要研究结论 | 第127-129页 |
| ·我国内部资本市场存在和发展背景特殊 | 第127-128页 |
| ·我国民营系族企业内部资本市场的总体效率较低 | 第128页 |
| ·我国部分民营系族上市公司的内部资本市场有效 | 第128页 |
| ·内部资本市场效率受到多种因素的影响 | 第128-129页 |
| ·“万向系”内部资本市场有效,但效率低下 | 第129页 |
| ·我国系族企业内部资本市场发展的制约因素 | 第129-131页 |
| ·控股股东对中小股东的利益侵占 | 第129-130页 |
| ·过度投资与多元化 | 第130-131页 |
| ·风险扩散效应 | 第131页 |
| ·有关政策建议 | 第131-134页 |
| ·加快我国外部资本市场的建设 | 第132页 |
| ·完善企业的内部治理结构 | 第132-133页 |
| ·加强内部金融中介建设 | 第133页 |
| ·鼓励和支持企业集团整体上市 | 第133-134页 |
| 参考文献 | 第134-144页 |
| 附录1 我国民营系族上市公司统计表(2008年) | 第144-146页 |
| 附录2 控制样本统计表(2008年) | 第146-148页 |
| 后记 | 第148-149页 |
| 致谢 | 第149-150页 |
| 在读其间科研成果目录 | 第150页 |