| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-11页 |
| 1.导论 | 第11-19页 |
| ·选题的意义 | 第11-13页 |
| ·研究方法及主要结论 | 第13-17页 |
| ·本文的特色与创新之处: | 第17-18页 |
| ·论文的结构安排 | 第18-19页 |
| 2.文献回顾 | 第19-42页 |
| ·国外文献综述1:流动性对组合选择和资产定价的影响 | 第19-26页 |
| ·从市场微观结构理论角度 | 第19-22页 |
| ·从动态资产定价角度 | 第22-26页 |
| ·国外文献综述2:不流动性对组合选择和资产定价的影响 | 第26-37页 |
| ·单期静态分析框架下的不流动性资产定价 | 第27-29页 |
| ·跨期动态规划框架下的不流动性资产定价 | 第29-32页 |
| ·具有时变性的不流动性均衡资产定价 | 第32-34页 |
| ·不流动性在价值上的折价 | 第34-36页 |
| ·利用期权定价理论研究不流动性对资产定价的影响 | 第36-37页 |
| ·国内资产定价和股权分置改革研究现状述评 | 第37-42页 |
| 3.不流动性资产的市场化交易对资产价格的影响——在单期静态分析框架下 | 第42-51页 |
| ·股权分置情形下,流通股和不流通股的定价模型 | 第43-46页 |
| ·不流动性资产的市场化交易对流通市场资产价格的影响 | 第46-50页 |
| ·结论 | 第50-51页 |
| 4.不流动性资产的定价和最优组合策略——在跨期动态规划框架下 | 第51-77页 |
| ·模型设计 | 第52-57页 |
| ·不流动性的价格折扣 | 第57-60页 |
| ·不流动资产折价率的结果分析 | 第60-68页 |
| ·最优投资策略 | 第68-70页 |
| ·最优投资组合策略结果分析 | 第70-77页 |
| 5.我国股权分置改革中对价水平的实证研究 | 第77-88页 |
| ·理论折价率与实际折价率的比较分析 | 第78-80页 |
| ·实证检验 | 第80-88页 |
| 6.结论及今后进一步研究方向 | 第88-90页 |
| 附录 | 第90-111页 |
| 附录一 有关Matlab程序 | 第90-95页 |
| 附录二 折价率和最优组合权重的模拟数据 | 第95-102页 |
| 附录三 股权分置改革中的公司折算对价、A股含权系数和换算之后的实际折价率 | 第102-111页 |
| 参考文献 | 第111-123页 |
| 后记 | 第123-124页 |
