证券投资基金业绩持续性研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-10页 |
| 第一章、绪论 | 第10-20页 |
| §1.1 基金业绩持续性的概念 | 第10-11页 |
| §1.2 基金业绩持续性的选题依据 | 第11-14页 |
| ·选择基金作为研究对象 | 第11-12页 |
| ·把基金业绩评估作为研究方向 | 第12-13页 |
| ·细化为基金业绩持续性研究 | 第13-14页 |
| ·基金业绩持续性的可行性 | 第14页 |
| §1.3 基金业绩持续性的理论与实践价值 | 第14-16页 |
| §1.4 基金业绩持续性的研究范围 | 第16-17页 |
| §1.5 论文的组织 | 第17-20页 |
| 第二章、文献综述与讨论 | 第20-48页 |
| §2.1 基金业绩持续性是否存在 | 第20-33页 |
| ·持续性的期限长短与稳定性 | 第20-23页 |
| ·持续性的期限长短 | 第20-22页 |
| ·持续性的稳定性 | 第22-23页 |
| ·非股票型基金的持续性 | 第23-25页 |
| ·债券型基金 | 第23-24页 |
| ·封闭式基金 | 第24页 |
| ·国际型基金 | 第24页 |
| ·养老基金 | 第24-25页 |
| ·业绩糟糕的基金持续性更强 | 第25-27页 |
| ·投资者能否利用持续性盈利 | 第27-30页 |
| ·基金历史业绩的确影响投资者的决策 | 第27-28页 |
| ·避开业绩持续糟糕的基金是明智之举 | 第28页 |
| ·基于业绩持续性的投资策略 | 第28-30页 |
| ·文献综述汇编 | 第30-33页 |
| §2.2 基金业绩持续性的来源 | 第33-43页 |
| ·数据质量假说 | 第33-37页 |
| ·生存偏差效应的提出 | 第34-35页 |
| ·数据库其它偏差 | 第35-37页 |
| ·有待解决的问题 | 第37页 |
| ·股票惯性假说 | 第37-40页 |
| ·股票惯性现象的提出 | 第37-39页 |
| ·股票惯性与基金业绩持续性的关联 | 第39-40页 |
| ·有待解决的问题 | 第40页 |
| ·基金经理才能假说 | 第40-43页 |
| ·基金经理投资才能表现形式 | 第41-42页 |
| ·基金经理投资才能与业绩持续性 | 第42-43页 |
| ·有待解决的问题 | 第43页 |
| §2.3 中国基金业绩持续性研究 | 第43-48页 |
| ·国内现有文献多不支持业绩持续性 | 第43-44页 |
| ·使用中国基金数据的注意事项 | 第44-45页 |
| ·中国基金业绩持续性研究文献汇编 | 第45-48页 |
| 第三章、基金业绩持续性检测方法:现有方法与改进 | 第48-66页 |
| §3.1 衡量基金业绩 | 第48-51页 |
| ·原始收益率与风险调整收益率的比较 | 第48-49页 |
| ·选择合适的风险因子 | 第49-50页 |
| ·收缩估计的应用 | 第50-51页 |
| §3.2 列联表分析方法 | 第51-59页 |
| ·文献中广泛使用的列联表方法 | 第51-53页 |
| ·列联表方法简介 | 第53-56页 |
| ·二维2×2列联表 | 第53-55页 |
| ·三维2×2×K列联表 | 第55-56页 |
| ·列联表方法进一步讨论 | 第56-59页 |
| §3.3 横截面回归方法 | 第59-60页 |
| ·文献中广泛使用的横截面回归方法 | 第59-60页 |
| ·横截面回归方法进一步讨论 | 第60页 |
| §3.4 其它检验方法 | 第60-66页 |
| ·相关性检验方法 | 第60-62页 |
| ·KOLMOGOROV-SMIRNOR检验 | 第62-66页 |
| 第四章、基金业绩持续性检测方法:新工具的引入 | 第66-74页 |
| §4.1 扫描统计量的引入 | 第66-68页 |
| ·REVSEZ设计的试验 | 第66-67页 |
| ·业绩持续性与事件的时间聚集性 | 第67页 |
| ·扫描统计量的众多应用 | 第67-68页 |
| §4.2 扫描统计量模型 | 第68-74页 |
| ·基于贝努利过程的最长链模型 | 第68-72页 |
| ·基于贝努利过程的扫描统计量 | 第72-74页 |
| 第五章、实证研究 | 第74-136页 |
| §5.1 数握来源与数据描述 | 第74-84页 |
| ·中国基金数据 | 第74-80页 |
| ·基金行业发展简介 | 第74-75页 |
| ·数据来源与数据描述 | 第75-80页 |
| ·美国基金数据 | 第80-84页 |
| ·基金行业发展简介 | 第80页 |
| ·数据来源与数据描述 | 第80-84页 |
| §5.2 中国基金市场业绩持续性检测 | 第84-110页 |
| ·中国基金业绩持续性整体检测 | 第84-97页 |
| ·中国封闭式基金业绩持续性 | 第84-86页 |
| ·中国开放式基金业绩持续性 | 第86页 |
| ·中国全部基金业绩持续性 | 第86-97页 |
| ·中国基金业绩持续性个体检测 | 第97-110页 |
| ·基于最长链模型的检测 | 第97-105页 |
| ·基于贝努利过程扫描统计量模型的检测 | 第105-110页 |
| §5.3 美国基金市扬业绩持续性检测 | 第110-128页 |
| ·美国基金业绩持续性整体检测 | 第110-118页 |
| ·基于最长链模型的个体检测 | 第118-122页 |
| ·基于贝努利过程扫描统计量模型的个体检测 | 第122-128页 |
| §5.4 基金市场投资策略 | 第128-136页 |
| ·基金市场投资策略的定义 | 第128-129页 |
| ·美国基金市场投资策略的检验 | 第129页 |
| ·中国基金市场投资策略的检验 | 第129-130页 |
| ·基金市场投资策略的小结 | 第130-136页 |
| 第六章、基金业绩持续性来源的讨论 | 第136-146页 |
| §6.1 中美基金业绩持续性比较的启示 | 第136-138页 |
| ·中国基金实证研究的特殊意义 | 第136-137页 |
| ·中美基金业绩持续性的比较分析的启示 | 第137-138页 |
| §6.2 基金经理才能假说的进一步讨论 | 第138-146页 |
| ·基金经理投资能力有可能被低估 | 第138-139页 |
| ·利用随机占优基本思想 | 第139-142页 |
| ·实证检验结果与分析 | 第142-146页 |
| 第七章、结论 | 第146-149页 |
| §7.1 研究结论 | 第146-147页 |
| ·业绩持续性的期限 | 第146页 |
| ·持续性的强度大小 | 第146页 |
| ·中美基金业绩持续性比较 | 第146页 |
| ·形成基金市场投资策略 | 第146-147页 |
| §7.2 本文的贡献与创新之处 | 第147-148页 |
| §7.3 进一步的工作 | 第148-149页 |
| 参考文献 | 第149-158页 |
| 附录 | 第158-159页 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文目录 | 第159页 |
| 攻读博士学位期间参与的课题项目目录 | 第159-160页 |
| 致谢 | 第160页 |
