CM股份有限公司定向增发案例研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 绪论 | 第10-13页 |
| 0.1 研究背景 | 第10页 |
| 0.2 研究目的和意义 | 第10-11页 |
| 0.2.1 研究目的 | 第10-11页 |
| 0.2.2 研究意义 | 第11页 |
| 0.3 研究内容和方法 | 第11-13页 |
| 0.3.1 研究内容 | 第11-12页 |
| 0.3.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1 案例描述 | 第13-30页 |
| 1.1 CM特殊钢股份有限公司简介 | 第13-15页 |
| 1.2 行业背景 | 第15-18页 |
| 1.3 CM公司定向增发过程 | 第18-30页 |
| 1.3.1 谋划定向增发 | 第18-25页 |
| 1.3.2 定向增发遭遇股东否决 | 第25页 |
| 1.3.3 再度启动定向增发 | 第25-29页 |
| 1.3.4 定向增发修成正果 | 第29-30页 |
| 2 案例分析 | 第30-41页 |
| 2.1 理论依据 | 第30-32页 |
| 2.1.1 融资优序理论 | 第30页 |
| 2.1.2 权衡理论 | 第30-31页 |
| 2.1.3 信息不对称理论 | 第31页 |
| 2.1.4 委托代理理论 | 第31-32页 |
| 2.2 初始定向增发失败的原因 | 第32-36页 |
| 2.2.1 行业风险减弱公司盈利能力 | 第32-33页 |
| 2.2.2 募投项目具有不确定性风险 | 第33-34页 |
| 2.2.3 股价变动引起利益损失 | 第34-35页 |
| 2.2.4 大股东损害中小股东利益 | 第35-36页 |
| 2.3 二次增发成功的原因 | 第36-41页 |
| 2.3.1 增发价格定价合理 | 第36-37页 |
| 2.3.2 战略转变增加盈利能力 | 第37-38页 |
| 2.3.3 募投项目改善财务状况 | 第38-39页 |
| 2.3.4 中小股东支持定向增发 | 第39-41页 |
| 3 结论与对策建议 | 第41-45页 |
| 3.1 主要结论 | 第41-42页 |
| 3.2 完善上市公司再融资对策建议 | 第42-43页 |
| 3.2.1 优先采用内部融资和债务融资 | 第42页 |
| 3.2.2 完善管理层监督机制 | 第42页 |
| 3.2.3 关注中小股东利益 | 第42-43页 |
| 3.2.4 减小募投项目的不确定性 | 第43页 |
| 3.3 加强再融资过程中政府监管的对策建议 | 第43-45页 |
| 3.3.1 完善市场定价机制 | 第43页 |
| 3.3.2 规定上市公司定向增发的停牌时间 | 第43-44页 |
| 3.3.3 严厉打击股价操控行为 | 第44页 |
| 3.3.4 加强对上市公司募集资金使用的监管 | 第44-45页 |
| 结束语 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 致谢 | 第49-50页 |
