| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 1 绪论 | 第8-14页 |
| 1.1 研究背景 | 第8页 |
| 1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.3 研究内容与研究方法 | 第9页 |
| 1.4 研究的主要创新点 | 第9-10页 |
| 1.5 文献综述 | 第10-14页 |
| 1.5.1 传统的远期汇率无偏性检验研究 | 第10页 |
| 1.5.2 考虑结构突变的远期汇率无偏性的研究 | 第10-11页 |
| 1.5.3 国内对于远期汇率无偏性的研究 | 第11-12页 |
| 1.5.4 关于远期汇率无偏性不成立原因的讨论 | 第12-14页 |
| 2 有效市场理论分析 | 第14-20页 |
| 2.1 有效市场理论的起源及发展 | 第14-16页 |
| 2.1.1 有效市场理论的定义 | 第14页 |
| 2.1.2 有效市场的分类 | 第14-15页 |
| 2.1.3 有效市场理论的应用及发展 | 第15-16页 |
| 2.2 有效市场理论存在的问题 | 第16-17页 |
| 2.3 有效市场理论的基本模型及发展 | 第17-20页 |
| 2.3.1 基本模型的描述 | 第17-18页 |
| 2.3.2 模型的改进及发展 | 第18-19页 |
| 2.3.3 拒绝外汇市场有效性的其他原因 | 第19-20页 |
| 3 中国外汇市场的发展及趋势 | 第20-25页 |
| 3.1 中国外汇市场的历程 | 第20页 |
| 3.2 改革开放后中国外汇市场的发展 | 第20-23页 |
| 3.3 人民币NDF市场的发展 | 第23-25页 |
| 4 人民币远期汇率无偏性检验 | 第25-39页 |
| 4.1 检验的基本模型 | 第25-26页 |
| 4.2 分析方法 | 第26-28页 |
| 4.2.1 远期汇率预测误差的平稳性检验 | 第26-27页 |
| 4.2.2 滚动协整检验和协整系数显著性检验 | 第27-28页 |
| 4.3 数据的来源及处理 | 第28页 |
| 4.4 实证结果及分析 | 第28-39页 |
| 4.4.1 考虑结构变化的远期汇率预测误差的平稳性检验 | 第28-30页 |
| 4.4.2 即期汇率、远期汇率的平稳性检验 | 第30-31页 |
| 4.4.3 分阶段的协整检验 | 第31-32页 |
| 4.4.4 滚动协整检验 | 第32-35页 |
| 4.4.5 滚动协整系数的进一步检验 | 第35-38页 |
| 4.4.6 稳健性检验 | 第38-39页 |
| 5 人民币远期汇率无偏性表现的原因分析 | 第39-49页 |
| 5.1 变量挑选的依据及研究方法 | 第39-40页 |
| 5.1.1 变量的选择 | 第39页 |
| 5.1.2 TVP-VAR模型 | 第39-40页 |
| 5.2 数据的选取 | 第40-41页 |
| 5.3 TVP-VAR模型结果及分析 | 第41-49页 |
| 5.3.1 参数估计结果分析 | 第41-42页 |
| 5.3.2 时变参数特征分析 | 第42-49页 |
| 6 结论和启示 | 第49-52页 |
| 6.1 结论 | 第49-51页 |
| 6.2 启示 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |