| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-12页 |
| 1 引言 | 第13-21页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-19页 |
| 1.2.1 关于资本结构的研究 | 第14-15页 |
| 1.2.2 关于融资策略的研究 | 第15-16页 |
| 1.2.3 关于分离交易可转债的研究 | 第16-18页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第18-19页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第19页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第19页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第19页 |
| 1.4 论文的基本框架 | 第19-21页 |
| 2 融资理论及分离交易可转债理论概述 | 第21-34页 |
| 2.1 融资策略的相关概念 | 第21-23页 |
| 2.1.1 融资策略的含义 | 第21页 |
| 2.1.2 融资策略的分类 | 第21-22页 |
| 2.1.3 各种融资策略的比较 | 第22-23页 |
| 2.2 分离交易可转债融资策略的基本概念 | 第23-27页 |
| 2.2.1 分离交易可转债及其策略的内涵 | 第23-24页 |
| 2.2.2 分离交易可转债与普通可转债融资策略的对比 | 第24-27页 |
| 2.2.3 分离交易可转债融资策略的认股权证价值确定 | 第27页 |
| 2.3 分离交易可转债融资策略的功能价值 | 第27-29页 |
| 2.3.1 投资者视角下的功能价值 | 第27-28页 |
| 2.3.2 上市公司视角下的功能价值 | 第28-29页 |
| 2.4 分离交易可转债融资策略的经济效应 | 第29-30页 |
| 2.4.1 财务杠杆效应 | 第29-30页 |
| 2.4.2 治理效应 | 第30页 |
| 2.4.3 节税效应 | 第30页 |
| 2.4.4 信息传递效应 | 第30页 |
| 2.5 理论基础 | 第30-34页 |
| 2.5.1 传统融资理论 | 第30-31页 |
| 2.5.2 新融资理论 | 第31-32页 |
| 2.5.3 金融成长周期理论 | 第32-34页 |
| 3 四川长虹分离交易可转债融资策略的案例介绍 | 第34-40页 |
| 3.1 四川长虹的公司简介 | 第34-35页 |
| 3.1.1 公司基本情况介绍 | 第34页 |
| 3.1.2 公司股权结构及业务情况 | 第34-35页 |
| 3.2 四川长虹的经营情况及融资需求 | 第35-36页 |
| 3.2.1 业绩处于行业劣势 | 第35-36页 |
| 3.2.2 未能达到公开增发条件 | 第36页 |
| 3.3 四川长虹分离交易可转债融资策略的募集资金使用情况 | 第36-37页 |
| 3.3.1 用于增资四川虹欧 | 第36-37页 |
| 3.3.2 用于增资长虹网络公司 | 第37页 |
| 3.3.3 用于偿还贷款和补充流动资金 | 第37页 |
| 3.4 四川长虹分离交易可转债融资策略的内部实施机制 | 第37-40页 |
| 3.4.1 核准情况 | 第37-38页 |
| 3.4.2 发行基本条款 | 第38页 |
| 3.4.3 债券的发行与上市 | 第38-40页 |
| 4 四川长虹分离交易可转债融资策略的案例分析 | 第40-52页 |
| 4.1 四川长虹分离交易可转债融资策略的融资约束背景 | 第40-44页 |
| 4.1.1 业务模式变革驱动产业转型 | 第40-42页 |
| 4.1.2 扩张战略需补充大额长期资金 | 第42-43页 |
| 4.1.3 盈利状况及流动性压力迫使公司寻求低成本融资 | 第43-44页 |
| 4.2 四川长虹分离交易可转债融资策略的战略选择动因 | 第44-47页 |
| 4.2.1 综合权衡公司债与分离交易可转债 | 第44-46页 |
| 4.2.2 寻求降低资金成本融资方式 | 第46页 |
| 4.2.3 权证行权对资本进行补充 | 第46-47页 |
| 4.3 四川长虹分离交易可转债融资策略的经济效果评价 | 第47-52页 |
| 4.3.1 降低融资成本且提升盈利能力 | 第47-49页 |
| 4.3.2 有效提高了公司财务流动性 | 第49-50页 |
| 4.3.3 加权平均资本成本趋于下降 | 第50-52页 |
| 5 研究结论及政策建议 | 第52-54页 |
| 5.1 研究结论 | 第52-53页 |
| 5.1.1 四川长虹的融资决策受到融资成本及流动性的约束 | 第52页 |
| 5.1.2 分离交易可转债降低融资成本并缓解流动性压力 | 第52页 |
| 5.1.3 分离交易可转债减轻了财务风险 | 第52页 |
| 5.1.4 分离交易可转债适用于微利企业大额融资 | 第52-53页 |
| 5.2 政策建议 | 第53-54页 |
| 5.2.1 进一步完善分离交易可转债的相关政策法规 | 第53页 |
| 5.2.2 增加对成长型企业发行可转债融资的政策支持 | 第53页 |
| 5.2.3 推进建设股票市场与权证市场并积极创新金融品种 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
