| 中文摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-7页 |
| 一、绪论 | 第7-13页 |
| （一） 问题提出 | 第7-8页 |
| （二） 文献综述 | 第8-13页 |
| 1、国外认股权证定价理论的文献回顾 | 第8-9页 |
| 2、国内外认股权证定价的实证研究 | 第9-11页 |
| 3、本文的研究目标及研究框架 | 第11-12页 |
| 4、本文的创新与不足 | 第12-13页 |
| 二、分离交易可转债概述 | 第13-22页 |
| （一） 分离交易可转债的内涵分析 | 第13-16页 |
| 1、分离交易可转债的涵义 | 第13页 |
| 2、分离交易可转债的分类 | 第13-14页 |
| 3、分离交易可转债与可转换公司债的区别 | 第14-16页 |
| （二） 分离交易可转债的基本要素和条款 | 第16-18页 |
| 1、分离交易可转债的基本要素 | 第16-17页 |
| 2、分离交易可转债的其它要素 | 第17-18页 |
| （三） 分离交易可转债在海外的产生和发展 | 第18-21页 |
| 1、分离交易可转债的产生 | 第18-19页 |
| 2、分离交易可转债在各国的发展概况 | 第19-21页 |
| （四） 我国分离交易可转债的发展状况 | 第21-22页 |
| 三、分离交易可转债的价值分析 | 第22-26页 |
| （一） 分离交易可转债的价值概述 | 第22-23页 |
| （二） 分离交易可转债的价值影响因素分析 | 第23-26页 |
| 1、分离交易可转债中债券影响因素分析 | 第23页 |
| 2、分离交易可转债中期权影响因素分析 | 第23-24页 |
| 3、其它影响因素分析 | 第24-26页 |
| 四、分离交易可转债定价理论方法研究 | 第26-41页 |
| （一） 纯债价值的确定 | 第26页 |
| （二） 期权定价的基本假设 | 第26-27页 |
| （三） 期权定价理论之一：B1ack—Scholes 期权定价模型 | 第27-31页 |
| 1、B1ack—Scholes 微分方程 | 第27-30页 |
| 2、B1ack—Scholes 期权定价模型 | 第30-31页 |
| （四） 期权定价的数值方法之一：二叉树方法 | 第31-34页 |
| 1、基本假设 | 第31页 |
| 2、单步二叉树公式 | 第31-33页 |
| 3、两步二叉树公式 | 第33-34页 |
| （五） 对 B1ack—Scholes 期权定价模型的改进 | 第34-41页 |
| 1、B1ack—Scholes 期权定价模型的缺陷 | 第34-35页 |
| 2、对 B1ack—Scholes 期权定价模型的修正 | 第35-41页 |
| 五、分离交易可转债理论定价实证研究 | 第41-56页 |
| （一） 马钢分离交易可转债定价研究 | 第41-47页 |
| 1、马钢分离交易可转债资料及数据的选取 | 第41-42页 |
| 2、马钢分离交易可转债定价分析 | 第42-47页 |
| （二） 新钢钒分离交易可转债定价研究 | 第47-53页 |
| 1、新钢钒分离交易可转债资料及数据的选取 | 第47-48页 |
| 2、新钢钒分离交易可转债定价分析 | 第48-53页 |
| （三） 结果分析 | 第53-56页 |
| 1、债券部分的定价分析 | 第53-54页 |
| 2、认股权证部分的定价分析 | 第54-56页 |
| 六、结论 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 攻读学位期间发表的论著、论文 | 第60-61页 |
| 附录 | 第61-73页 |
| 致谢 | 第73-74页 |
