| 摘要 | 第5-9页 |
| abstract | 第9-13页 |
| 第一章 导论 | 第18-27页 |
| 第一节 选题背景和意义 | 第18-21页 |
| 一、选题背景 | 第18-20页 |
| 二、研究目的及意义 | 第20-21页 |
| 第二节 研究思路与结构安排 | 第21-24页 |
| 一、研究思路 | 第21页 |
| 二、结构安排 | 第21-23页 |
| 三、论文框架 | 第23-24页 |
| 四、研究方法 | 第24页 |
| 第三节 研究重点、难点与解决思路 | 第24-27页 |
| 一、研究重点 | 第24-25页 |
| 二、研究难点 | 第25页 |
| 三、研究的主要创新点和不足 | 第25-27页 |
| 第二章 文献综述 | 第27-54页 |
| 第一节 人力资本相关理论 | 第27-39页 |
| 一、古典人力资本理论 | 第27-29页 |
| 二、新古典人力资本理论 | 第29-31页 |
| 三、现代人力资本理论 | 第31-33页 |
| 四、当代人力资本理论 | 第33-37页 |
| 五、我国学者对人力资本的研究综述 | 第37-39页 |
| 第二节 资本资产定价模型研究 | 第39-48页 |
| 一、理性预期的资产定价模型 | 第39-45页 |
| 二、非理性预期资产定价模型 | 第45-46页 |
| 三、资本资产定价模型检验 | 第46-48页 |
| 第三节 从劳动力市场视角研究资本资产定价模型文献综述 | 第48-52页 |
| 一、存在非适销性(Non-marketable)资产的CAPM | 第48-49页 |
| 二、从劳动力市场角度研究资本资产定价模型 | 第49-52页 |
| 第四节 总结性评述 | 第52-54页 |
| 第三章 包含人力资本的资产定价模型形成机理 | 第54-69页 |
| 第一节 人力资本对金融资产价格影响机制 | 第54-57页 |
| 一、人力资本影响政治因素 | 第54页 |
| 二、人力资本影响经济因素 | 第54-55页 |
| 三、人力资本影响行业状况 | 第55页 |
| 四、人力资本影响公司收益 | 第55页 |
| 五、人力资本影响资产配置 | 第55-56页 |
| 六、人力资本影响投资者行为 | 第56-57页 |
| 第二节人力资本测算 | 第57-61页 |
| 一、收入法 | 第57-58页 |
| 二、特征法（教育法） | 第58页 |
| 三、成本法 | 第58-60页 |
| 四、指标法 | 第60页 |
| 五、余额法 | 第60-61页 |
| 第三节 人力资本的不可交易性 | 第61-63页 |
| 第四节 包含人力资本的资产定价模型框架 | 第63-67页 |
| 一、Mayers(1972)包含人力资本的资产定价模型 | 第63-64页 |
| 二、Jagannathan和 Wang(1996)包含人力资本的资产定价模型 | 第64-65页 |
| 三、Eiling(2013)考虑行业人力资本异质性的资产定价模型 | 第65-67页 |
| 第五节 总结性评述 | 第67-69页 |
| 第四章 我国人力资本统计描述 | 第69-83页 |
| 第一节 我国总体人力资本分析 | 第69-70页 |
| 第二节 人力资本行业异质性 | 第70-76页 |
| 一、人力资本异质性定义 | 第70-71页 |
| 二、人力资本异质性研究综述 | 第71页 |
| 三、人力资本的行业异质性 | 第71-76页 |
| 第三节 我国人力资本收益描述 | 第76-83页 |
| 一、人力资本收益测算 | 第76页 |
| 二、人力资本收益数据统计性描述 | 第76-79页 |
| 三、人力资本风险对冲需求 | 第79-83页 |
| 第五章 包含人力资本的资产定价模型检验 | 第83-112页 |
| 第一节 股市行情回顾与分段 | 第83-87页 |
| 一、股市历史行情回顾 | 第83-86页 |
| 二、股票市场分段 | 第86-87页 |
| 第二节 数据选取与处理 | 第87-89页 |
| 一、股票市场数据的选取与处理 | 第87-88页 |
| 二、人力资本数据整理与处理 | 第88-89页 |
| 第三节 股票分组与模型检验方法 | 第89-93页 |
| 一、股票分组 | 第89-91页 |
| 二、模型检验方法 | 第91-93页 |
| 第四节 资产组合的统计描述 | 第93-96页 |
| 一、2005-2009 年资产组合统计描述 | 第93-95页 |
| 二、2010-2014 年资产组合统计描述 | 第95-96页 |
| 第五节 模型检验 | 第96-107页 |
| 一、检验模型描述 | 第96-97页 |
| 二、模型检验 | 第97-107页 |
| 第六节 使用Size-beta分成100 个资产组合的模型检验 | 第107-111页 |
| 一、形成资产组合 | 第107页 |
| 二、计算组合收益 | 第107-108页 |
| 三、检验模型选择 | 第108页 |
| 四、估计值 | 第108页 |
| 五、模型检验 | 第108-111页 |
| 第七节 本章小结 | 第111-112页 |
| 第六章 与其他资本资产定价模型比较 | 第112-119页 |
| 第一节 三个著名资本资产定价模型 | 第112-115页 |
| 一、三个模型基本描述 | 第112-113页 |
| 二、因子的构造 | 第113-115页 |
| 第二节 三个模型的适用性分析 | 第115-118页 |
| 一、模型检验方法与数据说明 | 第115页 |
| 二、分成25个资产组合下的三个资产定价模型拟合结果 | 第115-117页 |
| 三、分成100 个资产组合下的三个资产定价模型拟合结果 | 第117-118页 |
| 第三节 本章小结 | 第118-119页 |
| 第七章 研究结论与展望 | 第119-122页 |
| 第一节 研究结论 | 第119页 |
| 第二节 研究启示与展望 | 第119-122页 |
| 附录一 2010 年至2014 年分组样本?估计量 | 第122-124页 |
| 附录二 2010 年至2014 年分组样本估计量 | 第124-126页 |
| 附录三 横截面滚动回归结果 | 第126-128页 |
| 参考文献 | 第128-143页 |
| 致谢 | 第143页 |
