| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第10-21页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 相关理论支撑及文献综述 | 第13-18页 |
| 1.2.1 相关理论回顾 | 第13-14页 |
| 1.2.2 文献综述 | 第14-18页 |
| 1.2.3 综述小结 | 第18页 |
| 1.3 论文研究框架 | 第18-20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第18页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第18-19页 |
| 1.3.3 研究方法与技术路线 | 第19-20页 |
| 1.4 存在的创新与不足 | 第20-21页 |
| 第二章 案例背景 | 第21-36页 |
| 2.1 美国上市中资控股企业回归A股市场概况 | 第21-24页 |
| 2.1.1 国内企业赴美上市历史 | 第21-23页 |
| 2.1.2 规模与现状 | 第23-24页 |
| 2.2 美国上市中资企业回归现状 | 第24-28页 |
| 2.2.1 中资企业私有化回归的基本数据 | 第27页 |
| 2.2.2 中资企业私有化回归的行业划分 | 第27-28页 |
| 2.3 美国上市中资企业私有化退市的动因 | 第28-29页 |
| 2.3.1 价值低估 | 第28页 |
| 2.3.2 监管制度方面 | 第28-29页 |
| 2.3.3 恶意做空 | 第29页 |
| 2.4 美国上市中资企业私有化过程 | 第29-32页 |
| 2.4.1 私有化退市 | 第29-30页 |
| 2.4.2 拆除VIE架构 | 第30-32页 |
| 2.5 A股再上市的路径 | 第32-36页 |
| 2.5.1 IPO | 第32页 |
| 2.5.2 借壳上市 | 第32-33页 |
| 2.5.3 挂牌新三板 | 第33-34页 |
| 2.5.4 中国存托凭证(CDR) | 第34-36页 |
| 第三章 奇虎360回归案例分析 | 第36-54页 |
| 3.1 奇虎360公司简介 | 第36-37页 |
| 3.2 奇虎360赴美上市 | 第37-40页 |
| 3.2.1 赴美上市的原因 | 第38-39页 |
| 3.2.2 搭建VIE架构 | 第39-40页 |
| 3.2.3 纽交所上市 | 第40页 |
| 3.3 奇虎360的回归过程概述 | 第40-44页 |
| 3.3.1 私有化主体的搭建 | 第41页 |
| 3.3.2 私有化退市 | 第41-43页 |
| 3.3.3 VIE架构的拆除 | 第43-44页 |
| 3.3.4 借壳江南嘉捷 | 第44页 |
| 3.4 奇虎360私有化的动因分析 | 第44-49页 |
| 3.4.1 公司价值被低估 | 第44-46页 |
| 3.4.2 公司经营战略调整 | 第46-47页 |
| 3.4.3 国内资本市场的政策支持 | 第47-48页 |
| 3.4.4 保持上市的成本较高 | 第48-49页 |
| 3.5 借壳江南嘉捷原因分析 | 第49-51页 |
| 3.5.1 江南嘉捷满足奇虎360借壳的要求 | 第49-51页 |
| 3.5.2 华泰联合证券的保荐 | 第51页 |
| 3.6 奇虎360回归成效分析 | 第51-54页 |
| 3.6.1 估值得到提升 | 第51-53页 |
| 3.6.2 优化企业股权结构 | 第53-54页 |
| 第四章 奇虎360回归面临的问题及解决方案 | 第54-60页 |
| 4.1 奇虎360私有化退市面临的问题 | 第54-56页 |
| 4.1.1 面临资金和费用的巨大压力 | 第54页 |
| 4.1.2 面临中小股东的阻击 | 第54-55页 |
| 4.1.3 拆除VIE架构程序复杂 | 第55页 |
| 4.1.4 美元升值会加大美国中资控股企业的资金成本 | 第55-56页 |
| 4.2 奇虎360再上市面临的问题 | 第56-57页 |
| 4.2.1 再上市路径的抉择 | 第56-57页 |
| 4.2.2 国内A股市场环境 | 第57页 |
| 4.3 奇虎360回归问题的解决方案 | 第57-60页 |
| 4.3.1 谨慎评估理性回归 | 第57页 |
| 4.3.2 降低私有化交易成本 | 第57-58页 |
| 4.3.3 严格遵守法律规定 | 第58-60页 |
| 第五章 启示与建议 | 第60-66页 |
| 5.1 对境外中资控股企业的启示与建议 | 第60-63页 |
| 5.1.1 端正回归动机 | 第60-61页 |
| 5.1.2 强化风险管理 | 第61-63页 |
| 5.1.3 严格遵守国内外相关法律 | 第63页 |
| 5.2 对监管层面的启示和建议 | 第63-64页 |
| 5.2.1 完善信息披露制度,加大违规惩罚力度 | 第63-64页 |
| 5.2.2 完善退市制度,推进注册制改革 | 第64页 |
| 5.3 对投资者的启示和建议 | 第64-66页 |
| 5.3.1 中小投资者避免盲目跟风 | 第64-65页 |
| 5.3.2 机构投资者适度参与 | 第65-66页 |
| 参考文献 | 第66-69页 |
| 致谢 | 第69页 |