| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-16页 |
| 1.1 研究背景及问题的提出 | 第8-10页 |
| 1.1.1 课题研究的背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 课题研究的目的和意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外在该方向的研究现状及分析 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第10-12页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第12-13页 |
| 1.2.3 国内外文献综述的简析 | 第13-14页 |
| 1.3 主要研究内容及研究方法 | 第14-16页 |
| 第2章 资产证券化基本理论及国内实践 | 第16-25页 |
| 2.1 资产证券化基本原理 | 第16-17页 |
| 2.1.1 资产证券化的定义及核心机制 | 第16页 |
| 2.1.2 资产证券化的动因 | 第16-17页 |
| 2.2 资产证券化运作流程及主要品种 | 第17-19页 |
| 2.2.1 资产证券化的运作流程 | 第17页 |
| 2.2.2 资产证券化的主要品种 | 第17-19页 |
| 2.3 资产证券化的循环交易结构 | 第19-21页 |
| 2.3.1 再循环结构 | 第20页 |
| 2.3.2 先行融资帐户结构 | 第20-21页 |
| 2.3.3 仓储型循环结构 | 第21页 |
| 2.4 资产证券化产品的国内实践 | 第21-24页 |
| 2.4.1 我国资产证券化发展历程概览 | 第21-23页 |
| 2.4.2 已发行信贷资产证券化产品交易结构概述 | 第23-24页 |
| 2.5 本章小结 | 第24-25页 |
| 第3章 小额信贷公司信贷资产证券化交易结构设计 | 第25-41页 |
| 3.1 东证资管—阿里巴巴专项计划交易结构分析 | 第25-29页 |
| 3.1.1 主要交易结构概述 | 第25-28页 |
| 3.1.2 专项计划待完善点 | 第28-29页 |
| 3.2 小额信贷公司信贷资产主要特征及风险 | 第29-31页 |
| 3.2.1 线下小额信贷公司信贷资产的交易特点 | 第29-31页 |
| 3.2.2 线下小额信贷资产与阿里小贷差异 | 第31页 |
| 3.3 小额贷款公司信贷资产证券化的特有风险 | 第31-33页 |
| 3.3.1 违约风险—不良率的累加性 | 第31-32页 |
| 3.3.2 后续资产提供不足风险 | 第32页 |
| 3.3.3 摊还期内提前偿付风险 | 第32-33页 |
| 3.3.4 再投资收益率下降风险 | 第33页 |
| 3.3.5 审批及发行成本过高风险 | 第33页 |
| 3.4 小额信贷资产证券化产品具体交易结构设计 | 第33-40页 |
| 3.4.1 交易结构概述 | 第33-34页 |
| 3.4.2 基础资产 | 第34-35页 |
| 3.4.3 资产池的构建 | 第35页 |
| 3.4.4 SPT 的设置与职责 | 第35-36页 |
| 3.4.5 发行模式 | 第36页 |
| 3.4.6 资管计划存续期间及分段 | 第36-37页 |
| 3.4.7 资产受益凭证的设置 引入 PAC 级的现金流顺序分配 | 第37-38页 |
| 3.4.8 信用增级 | 第38-40页 |
| 3.5 本章小结 | 第40-41页 |
| 第4章 基于期权调整利差法的小额信贷资产支持证券定价 | 第41-53页 |
| 4.1 期权调整利差模型基本原理及步骤 | 第41-42页 |
| 4.2 东证资管——阿里巴巴 1 号优先级资产支持证券的定价 | 第42-52页 |
| 4.2.1 样本选择 | 第43页 |
| 4.2.2 基于蒙特卡洛方法的市场短期利率演变路径模拟 | 第43-44页 |
| 4.2.3 考虑信用违约风险的现金流预测 | 第44-47页 |
| 4.2.4 基于提前还款模型下的现金流预测 | 第47-50页 |
| 4.2.5 初始 OAS 的估计 | 第50-51页 |
| 4.2.6 定价结果分析 | 第51-52页 |
| 4.3 本章小结 | 第52-53页 |
| 结论 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文及其它成果 | 第58-60页 |
| 致谢 | 第60页 |
