我国股指期货对股票现货市场波动性的影响研究--以上证50和中证500股指期货为例
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 研究背景和现实意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 现实意义 | 第9-11页 |
| 1.2 相关文献综述 | 第11-13页 |
| 1.3 研究思路和结构安排 | 第13-14页 |
| 1.4 本文的创新与不足 | 第14-16页 |
| 2 股指期货与股市波动性 | 第16-24页 |
| 2.1 股指期货 | 第16-21页 |
| 2.1.1 我国股指期货的产生和发展 | 第16页 |
| 2.1.2 股指期货特点 | 第16-17页 |
| 2.1.3 股指期货功能 | 第17-19页 |
| 2.1.4 我国股指期货品种介绍 | 第19-21页 |
| 2.2 股市波动性 | 第21-24页 |
| 2.2.1 波动性概念 | 第21页 |
| 2.2.2 波动性形成原因 | 第21-22页 |
| 2.2.3 波动性特点 | 第22页 |
| 2.2.4 波动性的度量 | 第22-24页 |
| 3 股指期货影响现货市场波动性机制分析 | 第24-29页 |
| 3.1 股指期货定价模型 | 第24-25页 |
| 3.2 股指期货影响现货市场波动性的内在机制 | 第25-27页 |
| 3.2.1 价格发现与现货市场波动 | 第25-26页 |
| 3.2.2 套期保值与现货市场波动 | 第26页 |
| 3.2.3 期现套利与现货市场波动 | 第26-27页 |
| 3.3 股指期货影响现货市场波动性的外在机制 | 第27-29页 |
| 3.3.1 股指期货制度设计与现货市场波动 | 第27页 |
| 3.3.2 投资者行为与现货市场波动 | 第27-28页 |
| 3.3.3 交割日效应与现货市场波动 | 第28-29页 |
| 4 股指期货对现货市场波动性影响的实证分析 | 第29-47页 |
| 4.1 基于上证50股指期货的实证分析 | 第29-38页 |
| 4.1.1 样本选择及处理 | 第29-30页 |
| 4.1.2 描述性统计 | 第30-31页 |
| 4.1.3 平稳性检验 | 第31-32页 |
| 4.1.4 均值方程的确定 | 第32-34页 |
| 4.1.5 ARCH效应检验 | 第34页 |
| 4.1.6 引入虚拟变量的GARCH模型的建立 | 第34-36页 |
| 4.1.7 ARMA-TARCH模型研究非对称性 | 第36-38页 |
| 4.2 基于中证500股指期货的实证分析 | 第38-47页 |
| 4.2.1 样本选择及处理 | 第38-39页 |
| 4.2.2 描述性统计 | 第39-40页 |
| 4.2.3 平稳性检验 | 第40-41页 |
| 4.2.4 均值方程的确定 | 第41-42页 |
| 4.2.5 ARCH效应检验 | 第42-43页 |
| 4.2.6 引入虚拟变量的GARCH模型的建立 | 第43-44页 |
| 4.2.7 ARMA-TARCH模型研究非对称性 | 第44-47页 |
| 5 实证结论与政策建议 | 第47-51页 |
| 5.1 实证结论 | 第47-48页 |
| 5.2 政策建议 | 第48-51页 |
| 参考文献 | 第51-55页 |
| 后记 | 第55-56页 |
