我国国债期货跨品种套利研究--基于协整关系的套利模型
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1. 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 背景意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 国债期货的推出 | 第8-9页 |
| 1.1.2 国债期货套利研究 | 第9-10页 |
| 1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第10-11页 |
| 1.2.2 现实意义 | 第11页 |
| 1.3 研究内容与结构安排 | 第11-13页 |
| 1.4 研究方法和研究创新点 | 第13-15页 |
| 1.4.1 研究过程中使用的方法主要有 | 第13-14页 |
| 1.4.2 研究的创新点 | 第14-15页 |
| 2. 相关文献回顾 | 第15-30页 |
| 2.1 国债期货的功能与概况 | 第15-21页 |
| 2.1.1 国债期货的功能 | 第15-16页 |
| 2.1.2 国债期货的概况 | 第16-21页 |
| 2.2 我国国债期货市场的制度与问题 | 第21-26页 |
| 2.2.1 中国国债期货市场的制度设定 | 第21-24页 |
| 2.2.2 国债期货市场存在的问题 | 第24-26页 |
| 2.3 国债期货套利的本质与优势 | 第26-27页 |
| 2.4 国内外期货研究 | 第27-30页 |
| 2.4.1 国外对国债期货的研究 | 第27-28页 |
| 2.4.2 国内对于国债期货的研究 | 第28-30页 |
| 2.4.3 文献评述 | 第30页 |
| 3. 构建国债期货跨品种套利组合 | 第30-40页 |
| 3.1 样本数据的选取与说明 | 第31-33页 |
| 3.2 相关性分析 | 第33-34页 |
| 3.3 平稳性检验 | 第34-37页 |
| 3.4 协整关系检验 | 第37-40页 |
| 3.4.1 OLS法估计回归方程 | 第38-40页 |
| 3.4.2 残差序列平稳性检验 | 第40页 |
| 4. 设计跨品种套利策略模型 | 第40-46页 |
| 4.1. 价差序列分析 | 第41-44页 |
| 4.2 期货合约配比 | 第44-46页 |
| 4.2.1 误差修正模型 | 第44-45页 |
| 4.2.2 设置开仓信号 | 第45-46页 |
| 5. 套利实证检验 | 第46-54页 |
| 5.1 相关套利盈利检验 | 第46-48页 |
| 5.2 特殊时段协整关系检验 | 第48-54页 |
| 6. 国债期货交易过程中存在的风险 | 第54-55页 |
| 6.1 投资者缺乏专业知识,盲目投资 | 第54页 |
| 6.2 法律政策多变与行政干预过多 | 第54页 |
| 6.3 “保证金制度”杠杆产生的交易风险 | 第54-55页 |
| 6.4 金融体系的低效率运作 | 第55页 |
| 7. 研究总结与展望 | 第55-57页 |
| 7.1 相关结论总结 | 第55-56页 |
| 7.2 不足之处 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-62页 |
| 附录1 EViews代码及结果截图 | 第62-65页 |
| 附录2 | 第65-95页 |
| 致谢 | 第95-96页 |
