| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第9页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第9-15页 |
| 1.2.1 国内研究现状 | 第9-12页 |
| 1.2.2 国外研究现状 | 第12-15页 |
| 1.3 本文的研究内容与研究方法 | 第15页 |
| 1.4 本文创新点 | 第15-17页 |
| 2 创业板市场分析 | 第17-23页 |
| 2.1 我国创业板市场的特征和基本功能 | 第17-19页 |
| 2.1.1 我国创业板市场的特征 | 第17-18页 |
| 2.1.2 我国创业板市场的基本功能 | 第18-19页 |
| 2.2 海外创业板的市场状况 | 第19-21页 |
| 2.3 对海外创业板发展经验的借鉴 | 第21-23页 |
| 3 我国创业板新股发行制度对上市公司IPO的定价影响 | 第23-28页 |
| 3.1 我国创业板新股发行制度 | 第23页 |
| 3.2 创业板新股审核环节 | 第23-24页 |
| 3.2.1 审核制度概述 | 第23页 |
| 3.2.2 审核制度对IPO研究的影响分析 | 第23-24页 |
| 3.3 创业板新股定价环节 | 第24-25页 |
| 3.3.1 定价制度概述 | 第24-25页 |
| 3.3.2 定价环节对IPO研究的影响分析 | 第25页 |
| 3.4 创业板新股分配环节 | 第25-26页 |
| 3.4.1 分配制度概述 | 第26页 |
| 3.4.2 分配环节对IPO研究的影响分析 | 第26页 |
| 3.5 本章总结 | 第26-28页 |
| 4 IPO估价的常用方法 | 第28-33页 |
| 4.1 现金流的贴现方法 | 第28-29页 |
| 4.2 相对估值方法 | 第29-30页 |
| 4.3 期权定价法 | 第30-31页 |
| 4.4 经济增加(EVA)法 | 第31页 |
| 4.5 常用估值方法对创业板上市公司IPO定价的缺点 | 第31-32页 |
| 4.6 适合于创业板上市公司IPO的定价方法 | 第32-33页 |
| 5 基于风险价值VaR的复合实物期权模型对创业板公司IPO的定价 | 第33-48页 |
| 5.1 创业板上市公司的生命周期及其相应特征价值和实物期权类型 | 第33-34页 |
| 5.1.1 创业板上市公司的生命周期及其特征价值 | 第33-34页 |
| 5.1.2 创业板上市公司与实物期权的联系 | 第34页 |
| 5.2 创业板上市公司的风险价值 | 第34-37页 |
| 5.2.1 创业板市场公司所面临的市场风险 | 第34-35页 |
| 5.2.2 创业板市场风险的度量方法 | 第35页 |
| 5.2.3 VaR的估算方法 | 第35-37页 |
| 5.3 创业板上市公司的实物期权 | 第37-38页 |
| 5.4 模型的构建 | 第38-42页 |
| 5.4.1 模型的假设 | 第38页 |
| 5.4.2 模型的构建 | 第38-42页 |
| 5.5 实证检验 | 第42-47页 |
| 5.6 本章总结 | 第47-48页 |
| 6 基于多方利益均衡模型对创业板公司IPO的定价 | 第48-53页 |
| 6.1 模型的假设条件 | 第48页 |
| 6.2 发行人和外部投资者对公司IPO发行规模的期望 | 第48-49页 |
| 6.3 承销商对公司IPO发行规模的期望 | 第49-50页 |
| 6.4 机构投资者对创业板公司IPO价格的估计 | 第50-51页 |
| 6.5 实证检验 | 第51-52页 |
| 6.6 本章小结 | 第52-53页 |
| 7 结论 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 附录 | 第58页 |
