| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-11页 |
| 1 绪论 | 第11-29页 |
| ·研究背景和意义 | 第11-23页 |
| ·研究背景 | 第11-21页 |
| ·研究意义 | 第21-23页 |
| ·研究内容 | 第23-25页 |
| ·研究方法 | 第25-27页 |
| ·特色及创新之处 | 第27-29页 |
| 2 文献综述 | 第29-47页 |
| ·国外研究现状 | 第29-37页 |
| ·IPO 定价效率研究综述 | 第29-30页 |
| ·IPO 初始收益研究综述 | 第30-36页 |
| ·IPO 长期弱势研究综述 | 第36-37页 |
| ·国内研究现状 | 第37-46页 |
| ·IPO 定价效率研究 | 第37-38页 |
| ·IPO 短期超额收益 | 第38-45页 |
| ·IPO 长期定价偏高 | 第45-46页 |
| ·本章小结 | 第46-47页 |
| 3 中国 IPO 过程中的博弈分析 | 第47-63页 |
| ·IPO 估价与发行机制概述 | 第47-51页 |
| ·股票估值方法 | 第47-49页 |
| ·IPO 发行机制 | 第49-51页 |
| ·发行公司与承销保荐机构博弈分析 | 第51-54页 |
| ·模型假设 | 第51-52页 |
| ·模型表述 | 第52页 |
| ·结果分析 | 第52-54页 |
| ·发行人（承销商）与机构投资者博弈分析 | 第54-59页 |
| ·模型假设 | 第54页 |
| ·模型求解 | 第54-59页 |
| ·监管部门与承销保荐机构博弈分析 | 第59-62页 |
| ·模型假设 | 第59-60页 |
| ·博弈模型 | 第60-61页 |
| ·结果讨论 | 第61-62页 |
| ·本章小结 | 第62-63页 |
| 4 基于双边随机边界的 IPO 定价效率度量 | 第63-79页 |
| ·异质性预期与 IPO 定价效率 | 第63-65页 |
| ·实证设计 | 第65-70页 |
| ·理论分析 | 第65-67页 |
| ·模型估计 | 第67-69页 |
| ·单边效应的度量 | 第69-70页 |
| ·实证模型设定 | 第70页 |
| ·样本和指标定义 | 第70-72页 |
| ·样本筛选 | 第70-71页 |
| ·指标定义和统计特征 | 第71-72页 |
| ·实证结果及分析 | 第72-76页 |
| ·稳健性检验 | 第76-78页 |
| ·公司规模异质性 | 第76-77页 |
| ·上市板块异质性 | 第77-78页 |
| ·本章小结 | 第78-79页 |
| 5 基于折价与溢价的中国 IPO 超额收益有效分解 | 第79-93页 |
| ·实证设计 | 第79-82页 |
| ·理论分析 | 第79-81页 |
| ·实证模型 | 第81-82页 |
| ·样本筛选与指标定义 | 第82-84页 |
| ·实证结果及分析 | 第84-87页 |
| ·稳健性检验 | 第87-91页 |
| ·本章小结 | 第91-93页 |
| 6 中国 IPO 市场长期弱势实证分析 | 第93-115页 |
| ·研究方法 | 第93-95页 |
| ·购买并持有异常收益率(BHAR)模型 | 第94页 |
| ·累积异常收益率（CAR）模型 | 第94-95页 |
| ·资产定价 (CAPM)模型 | 第95页 |
| ·Fama-French 三因素定价模型 | 第95页 |
| ·样本筛选 | 第95-96页 |
| ·统计结果及分析 | 第96-112页 |
| ·购买并持有异常收益率(BHAR)模型 | 第96-103页 |
| ·累积异常收益率法（CAR）模型 | 第103-111页 |
| ·资产定价 (CAPM)和 Fama-French 三因素模型 | 第111-112页 |
| ·本章小结 | 第112-115页 |
| 7 结论 | 第115-119页 |
| ·论文结论 | 第115-116页 |
| ·研究展望 | 第116-119页 |
| 致谢 | 第119-121页 |
| 参考文献 | 第121-131页 |
| 附录Ⅰ | 第131-133页 |
| A 作者在攻读学位期间发表的论文目录 | 第131页 |
| B 作者在攻读博士学位期间参与的科研项目 | 第131-133页 |
| 附录Ⅱ | 第133-136页 |
| A 公式 4.5 的推导 | 第133-134页 |
| B 公式 4.8 和 4.9 的推导 | 第134-135页 |
| C 公式 4.10 和 4.11 的推导 | 第135-136页 |
| D 公式 4.12 和 4.13 的推导 | 第136页 |