| 中文摘要 | 第1-11页 |
| 英文摘要 | 第11-14页 |
| 文献综述 | 第14-20页 |
| 1 导言 | 第20-25页 |
| 1．1 研究问题的提出 | 第20-22页 |
| 1．2 研究的目的意义 | 第22-23页 |
| 1．3 研究思路与方法 | 第23页 |
| 1．4 研究范畴的界定 | 第23-24页 |
| 1．5 研究的数据资料 | 第24-25页 |
| 2 研究的理论框架 | 第25-37页 |
| 2．1 国内外研究动态综述 | 第25-29页 |
| 2．1．1 国外研究动态综述 | 第25-27页 |
| 2．1．2 国内研究动态综述 | 第27-29页 |
| 2．2 风险度量理论 | 第29-36页 |
| 2．3 研究问题的界定 | 第36-37页 |
| 3 中国证券市场的制度变迁与问题分析 | 第37-44页 |
| 3．1 中国证券市场的发展历程 | 第37-38页 |
| 3．2 中国证券市场发展中存在的主要问题 | 第38-39页 |
| 3．3 中国证券市场的制度缺陷 | 第39-44页 |
| 3．3．1 上市制度上缺陷 | 第39-41页 |
| 3．3．2． 发行定价制度缺陷 | 第41-42页 |
| 3．3．3． 产权制度缺陷 | 第42-44页 |
| 4 中国证券市场的效率分析 | 第44-63页 |
| 4．1 证券市场的三种效率 | 第44-46页 |
| 4．1．1 资源配置效率 | 第44页 |
| 4．1．2 交易过程效率 | 第44-45页 |
| 4．1．3 信息效率 | 第45-46页 |
| 4．2 证券市场信息有效性的研究 | 第46-50页 |
| 4．2．1 证券市场信息有效性的等级 | 第46-48页 |
| 4．2．2 市场有效性检验 | 第48-50页 |
| 4．2．2．1 市场有效性的检验方法 | 第48页 |
| 4．2．2．2 对市场弱式有效性的检验 | 第48-49页 |
| 4．2．2．3 对市场半强式有效性的检验 | 第49页 |
| 4．2．2．4 对强式有效市场的检验 | 第49-50页 |
| 4．3 我国证券市场有效性的实证研究 | 第50-63页 |
| 5 中国证券市场的风险分析 | 第63-74页 |
| 5．1 证券市场的一般风险 | 第63-66页 |
| 5．1．1 证券市场风险的三个层次 | 第63页 |
| 5．1．2 微观风险 | 第63-65页 |
| 5．1．2．1 证券投资风险 | 第63-65页 |
| 5．1．2．1．1 系统风险 | 第64页 |
| 5．1．2．1．2 非系统风险 | 第64-65页 |
| 5．1．2．2 证券市场本身的风险 | 第65页 |
| 5．1．3 宏观风险 | 第65-66页 |
| 5．2 现阶段中国证券市场的风险分析 | 第66-71页 |
| 5．2．1 现阶段中国证券市场的微观风险 | 第66-70页 |
| 5．2．1．1 投资风险 | 第66-69页 |
| 5．2．1．1．1 二级市场上的过度投机 | 第66-67页 |
| 5．2．1．1．2 过度投机下的投资风险 | 第67页 |
| 5．2．1．1．3 一级市场上的风险根源 | 第67-69页 |
| 5．2．1．1．4 证券市场投资风险高的其它原因 | 第69页 |
| 5．2．1．2 证券市场自身的风险 | 第69-70页 |
| 5．2．1．2．1 券商风险 | 第69-70页 |
| 5．2．1．2．2 交易所风险 | 第70页 |
| 5．2．2 现阶段中国证券市场的宏观风险 | 第70-71页 |
| 5．2．2．1 社会分配风险 | 第70-71页 |
| 5．2．2．2 社会信用风险 | 第71页 |
| 5．2．2．3 经济改革风险 | 第71页 |
| 5．2．2．4 社会政治风险 | 第71页 |
| 5．3 中国证券市场风险的实证研究 | 第71-74页 |
| 6 中国证券市场效率与风险的特殊关系 | 第74-79页 |
| 6．1 证券市场风险与效率关系的理论抽象——一般模型 | 第74-75页 |
| 6．2 不同证券市场风险与效率的关系 | 第75-77页 |
| 6．2．1 投机者噪声模型 | 第75-76页 |
| 6．2．2 会计噪声模型 | 第76-77页 |
| 6．3 中国证券市场的风险管理与效率提升 | 第77-79页 |
| 6．3．1 中国证券市场风险管理的整体思路——提升市场效率 | 第77-78页 |
| 6．3．2 中国证券市场风险管理方法的借鉴——VAR法的应用 | 第78-79页 |
| 7． 中国证券市场发行者层面效率的提升 | 第79-88页 |
| 7．1 发行者层面存在的问题 | 第79-82页 |
| 7．1．1 上市公司转制不彻底 | 第79-80页 |
| 7．1．2 上市公司质量低下 | 第80-82页 |
| 7．1．3 上市公司行为不规范 | 第82页 |
| 7．2 上市公司存在问题的深层次原因 | 第82-85页 |
| 7．3 发行者层面效率的提升 | 第85-88页 |
| 7．3．1 从存量上改革上市公司的股权结构 | 第85-87页 |
| 7．3．2 从增量上改革上市公司的股权结构 | 第87-88页 |
| 8 中国证券市场投资者层面效率的提升 | 第88-98页 |
| 8．1 中国证券市场投资者结构失衡与演变趋势 | 第88-89页 |
| 8．2 证券投资基金的发展与改革 | 第89-93页 |
| 8．2．1 中国证券投资基金的产生与发展 | 第89-90页 |
| 8．2．2 中国证券投资基金发展中的主要问题 | 第90-92页 |
| 8．2．2．1 基金发起的计划经济色彩 | 第90-92页 |
| 8．2．2．2 基金管理的法律体系不完善 | 第92页 |
| 8．2．3 证券投资基金的发展思路 | 第92-93页 |
| 8．2．3．1 加强对老基金的监督和管理 | 第92页 |
| 8．2．3．2 适时推出开放式证券投资基金 | 第92-93页 |
| 8．2．3．3 增加基金发起人的持股份额 | 第93页 |
| 8．2．3．4 完善证券投资基金的监督管理的法律体系 | 第93页 |
| 8．3 保险与社会保障投资基金 | 第93-98页 |
| 8．3．1 保险基金 | 第94-96页 |
| 8．3．2 社会保障基金 | 第96-98页 |
| 8．3．2．1 社会保障与社会保障基金 | 第96页 |
| 8．3．2．2 社会保障基金的未来取向 | 第96-98页 |
| 9 中国证券市场监管层面效率的提升 | 第98-107页 |
| 9．1 中国证券市场监管体制的发展 | 第98-101页 |
| 9．1．1 多头管理阶段的组织架构及其缺陷 | 第98-100页 |
| 9．1．1．1 政府监管的组织架构及其缺陷 | 第98-99页 |
| 9．1．1．2 中国证券业行业自律组织的架构及其缺陷 | 第99-100页 |
| 9．1．2 统一管理体制下尚待解决的主要问题 | 第100-101页 |
| 9．1．2．1 证监会的法律地位模糊 | 第100页 |
| 9．1．2．2 监管手段行政色彩浓厚 | 第100页 |
| 9．1．2．3 证券业的行业自律监管机制低效 | 第100-101页 |
| 9．1．2．4 证券市场监管的法律体系尚待完善 | 第101页 |
| 9．2 国外证券市场的监管体制及其借鉴意义 | 第101-103页 |
| 9．3 中国证券市场监管体制的改革与制度创新 | 第103-107页 |
| 9．3．1 政府监管体制的改革 | 第104-105页 |
| 9．3．2 加强证券市场的自律监管 | 第105-107页 |
| 10 研究结论与政策运用 | 第107-109页 |
| 致谢 | 第109-110页 |
| 参考文献 | 第110-113页 |
