我国企业并购融资现状和发展策略研究
| 中文摘要 | 第1-4页 |
| 英文摘要 | 第4-10页 |
| 前言 | 第10-12页 |
| 1 并购融资概论 | 第12-23页 |
| ·资本结构理论 | 第12-16页 |
| ·MM定理 | 第12-14页 |
| ·代理成本理论 | 第14-15页 |
| ·不对称信息理论 | 第15页 |
| ·公司控制权理论 | 第15-16页 |
| ·并购融资工具 | 第16-19页 |
| ·内部融资 | 第16页 |
| ·金融机构贷款 | 第16页 |
| ·商业票据 | 第16-17页 |
| ·企业债券 | 第17-18页 |
| ·发行普通股 | 第18页 |
| ·优先股 | 第18-19页 |
| ·可转换债券 | 第19页 |
| ·认股权证融资 | 第19页 |
| ·企业并购融资决策 | 第19-23页 |
| ·并购融资成本分析 | 第19-21页 |
| ·并购融资风险分析 | 第21页 |
| ·影响并购融资决策的其他因素 | 第21-23页 |
| 2 我国企业并购融资现状分析 | 第23-36页 |
| ·企业并购市场概况 | 第23-26页 |
| ·企业并购的主要方式 | 第23-24页 |
| ·我国企业并购市场的特点 | 第24-26页 |
| ·并购融资渠道 | 第26-31页 |
| ·内部融资 | 第27页 |
| ·贷款 | 第27-28页 |
| ·无偿划拨 | 第28页 |
| ·债券融资 | 第28-29页 |
| ·发行可转换债券 | 第29页 |
| ·定向增发和换股并购 | 第29-30页 |
| ·管理层收购和员工持股计划 | 第30-31页 |
| ·并购融资法规 | 第31-36页 |
| ·贷款 | 第31-32页 |
| ·发行新股(IPO) | 第32页 |
| ·发行债券和可转换债券 | 第32-33页 |
| ·配股和增发 | 第33-34页 |
| ·定向增发和换股并购 | 第34页 |
| ·管理层收购和卖方融资 | 第34-36页 |
| 3 我国企业并购融资中的问题及原因分析 | 第36-42页 |
| ·企业并购融资中的问题 | 第36-39页 |
| ·融资渠道狭窄 | 第36-37页 |
| ·中小企业、绩差企业融资难 | 第37页 |
| ·不规范操作现象严重 | 第37-38页 |
| ·管理层收购和员工持股计划的融资瓶颈 | 第38-39页 |
| ·原因分析 | 第39-42页 |
| ·法律法规限制 | 第39页 |
| ·金融市场不完全 | 第39页 |
| ·企业和投资者素质的制约 | 第39页 |
| ·法律法规不健全 | 第39-40页 |
| ·股权分割和国有股一股独大 | 第40-41页 |
| ·缺乏机构投资者 | 第41页 |
| ·金融中介服务水平低 | 第41页 |
| ·历史原因 | 第41-42页 |
| 4 发展我国企业并购融资的策略 | 第42-58页 |
| ·放松金融管制 | 第42-43页 |
| ·建立创业板块证券市场 | 第43页 |
| ·推行股份全流通改革 | 第43-44页 |
| ·发展换股并购 | 第44-48页 |
| ·换股并购的融资优势 | 第44-45页 |
| ·换股并购对我国并购融资的意义 | 第45-47页 |
| ·换股并购融资的发展策略 | 第47-48页 |
| ·拓宽MBO融资渠道 | 第48-51页 |
| ·法律法规的修订 | 第48-50页 |
| ·建立MBO并购基金 | 第50-51页 |
| ·信托MBO | 第51页 |
| ·发展企业债券市场 | 第51-53页 |
| ·债务融资优势的理论基础 | 第51-52页 |
| ·企业债券在并购融资中的作用 | 第52页 |
| ·我国债券并购融资的发展 | 第52-53页 |
| ·培育机构投资者 | 第53页 |
| ·机构投资者的资本市场地位 | 第53页 |
| ·机构投资者在我国的发展情况 | 第53页 |
| ·机构投资者对管理层收购的作用 | 第53页 |
| ·制定税收优惠政策 | 第53-55页 |
| ·扶持投资银行业务发展 | 第55页 |
| ·鼓励衍生金融工具的应用 | 第55-58页 |
| ·降低可转换债券的发行条件 | 第56页 |
| ·鼓励认股权证的应用 | 第56页 |
| ·提高企业设计和应用衍生工具的能力 | 第56-58页 |
| 结论 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-64页 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文 | 第64-65页 |
| 声明 | 第65-66页 |
| 致谢 | 第66页 |
