| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-13页 |
| 1. 引言 | 第13-28页 |
| ·金融时间序列的共性 | 第14-15页 |
| ·波动率研究的发展历程 | 第15-16页 |
| ·从纵向看，波动率研究模型大致经历了三个发展阶段 | 第15-16页 |
| ·从横向看，波动率研究可归为三个层面 | 第16页 |
| ·价格波动与信息 | 第16-22页 |
| ·投资者行为分析 | 第22-28页 |
| ·影响投资者行为的心理偏差 | 第22-25页 |
| ·投资者行为的主要特征 | 第25-28页 |
| 2. 国内外实证研究综述 | 第28-33页 |
| ·国外关于金融市场收益率波动非对称性的实证研究 | 第28-30页 |
| ·国内关于金融市场收益率波动非对称性的实证研究 | 第30-33页 |
| 3. 模型说明 | 第33-38页 |
| ·指数GARCH（EGARCH,NELSON(1991)）模型 | 第35页 |
| ·非对称GARCH（AGARCH, ENGEL & NG (1993)）模型 | 第35-36页 |
| ·门限ARCH（TARCH, ZAKOIAN(1990), GLOSTEN、JAGANATHAN、AND RUNKLE(1993)）模型 | 第36-38页 |
| 4. 我国股市收益率数据的初步分析 | 第38-51页 |
| ·市场走势的历史回顾与阶段划分 | 第38-40页 |
| ·样本数据的初步统计分析 | 第40-44页 |
| ·历史价格及收益率数据的时序图 | 第41-43页 |
| ·收益率数据的基本统计描述 | 第43-44页 |
| ·收益率数据平稳性分析 | 第44-48页 |
| ·ADF 检验方法介绍 | 第44-47页 |
| ·样本数据的ADF 实证检验结果 | 第47-48页 |
| ·样本数据的初步GARCH 建模分析结果 | 第48-51页 |
| 5. 各指数收益率波动非对称性的实证分析 | 第51-56页 |
| ·我国股市收益率波动非对称性的历史变化分析 | 第51-54页 |
| ·我国股市收益率波动非对称性的市场分层结构分析 | 第54-56页 |
| 6. 分析结论与政策建议 | 第56-62页 |
| ·实证分析结论 | 第56-60页 |
| ·政策建议 | 第60-61页 |
| ·本文研究展望 | 第61-62页 |
| 附录 市场分层结构各指数建模结果 | 第62-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 后记 | 第68页 |
