基于LA-VaR的股指期货风险管理研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-9页 |
| 第一章 绪论 | 第9-16页 |
| 第一节 选题背景与意义 | 第9-11页 |
| 一、选题背景 | 第9页 |
| 二、股指期货风险管理研究的理论意义 | 第9-10页 |
| 三、股指期货风险管理研究的现实意义 | 第10-11页 |
| 第二节 文献综述 | 第11-14页 |
| 一、VaR计算方法与运用研究的综述 | 第11-12页 |
| 二、基于流动性风险调整的VaR综述 | 第12-13页 |
| 三、股指期货市场风险研究综述 | 第13-14页 |
| 第三节 本文结构、创新点和难点及其解决方法 | 第14-16页 |
| 一、本文结构 | 第14-15页 |
| 二、本文创新点 | 第15页 |
| 三、难点及其解决方法 | 第15-16页 |
| 第二章 基于VaR值的风险管理方法及其发展 | 第16-25页 |
| 第一节 VaR的基础知识 | 第16-18页 |
| 一、VaR的产生背景和定义 | 第16页 |
| 二、VaR计算的一般形式 | 第16-17页 |
| 三、VaR计算中的三个要素 | 第17-18页 |
| 第二节 VaR的主要计算方法和发展 | 第18-22页 |
| 一、非参数法 | 第18-20页 |
| 二、参数法 | 第20-22页 |
| 三、半参数法 | 第22页 |
| 第三节 基于流动性风险调整的VaR | 第22-25页 |
| 一、外生流动性风险和BDSS模型 | 第23页 |
| 二、内生流动性风险和最优变现策略 | 第23-25页 |
| 第三章 股指期货市场风险度量模型的建立 | 第25-35页 |
| 第一节 股指期货市场风险概述 | 第25-29页 |
| 一、股指期货市场的一些基本概念 | 第25-26页 |
| 二、股指期货市场存在的风险 | 第26-28页 |
| 三、股指期货市场的风险实质 | 第28-29页 |
| 第二节 流动性和流动性风险 | 第29-30页 |
| 一、流动性 | 第29-30页 |
| 二、流动性风险 | 第30页 |
| 第三节 流动性度量指标 | 第30-32页 |
| 一、价格法 | 第31页 |
| 二、交易量法 | 第31页 |
| 三、价量结合法 | 第31-32页 |
| 四、时间法 | 第32页 |
| 第四节 基于流动性风险调整的股指期货风险度量模型 | 第32-35页 |
| 一、BDSS模型 | 第32-33页 |
| 二、流动性度量指标的构建 | 第33-34页 |
| 三、基于流动性风险调整的股指期货风险度量模型 | 第34-35页 |
| 第四章 VaR值的计算和回测检验 | 第35-43页 |
| 第一节 样本数据的选取及统计描述 | 第35-38页 |
| 一、样本数据 | 第35页 |
| 二、收益率r的统计描述 | 第35页 |
| 三、收益率序列的单位根检验和聚集性检验 | 第35-36页 |
| 四、收益率序列的正态性检验 | 第36-37页 |
| 五、股指期货市场的下跌VaR和上涨VaR之分 | 第37-38页 |
| 第二节 市场风险值的计算 | 第38-39页 |
| 一、持有期和置信水平的确定 | 第38页 |
| 二、厚尾参数θ的估计 | 第38-39页 |
| 三、市场风险值的计算 | 第39页 |
| 第三节 流动性风险值的计算 | 第39-40页 |
| 一、参数a的估计 | 第40页 |
| 二、流动性风险值的计算 | 第40页 |
| 第四节 回测检验 | 第40-43页 |
| 一、失败天数 | 第40-41页 |
| 二、失败率检验 | 第41-43页 |
| 第五章 VaR值在股指期货市场风险管理中的运用 | 第43-49页 |
| 第一节 VaR值与保证金水平的确定 | 第43-45页 |
| 一、保证金及其设置 | 第43页 |
| 二、VaR值与保证金水平的确定 | 第43-45页 |
| 第二节 股指期货合约乘数的确定 | 第45-47页 |
| 一、合约乘数 | 第45页 |
| 二、当前合约乘数的一些争论 | 第45-46页 |
| 三、合约乘数设置的建议 | 第46-47页 |
| 第三节 股指期货市场风险预警系统 | 第47-49页 |
| 一、风险预警系统的原理 | 第47-48页 |
| 二、根据VaR值建立股指期货市场风险预警系统 | 第48-49页 |
| 第六章 结论与展望 | 第49-51页 |
| 第一节 全文总结 | 第49-50页 |
| 第二节 未来展望 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
