中文摘要 | 第6-9页 |
ABSTRACT | 第9-11页 |
第1章 导论 | 第18-24页 |
1.1 研究背景与问题提出 | 第18-20页 |
1.2 研究思路与主要内容 | 第20-23页 |
1.2.1 研究的基本思路 | 第20-21页 |
1.2.2 研究的主要内容 | 第21-23页 |
1.3 研究方法与工具 | 第23页 |
1.4 研究特色与关键创新 | 第23-24页 |
第2章 文献综述 | 第24-49页 |
2.1 异象 | 第24-31页 |
2.1.1 有效市场假说 | 第24-25页 |
2.1.2 金融市场异象 | 第25-26页 |
2.1.3 非传统金融学对异象的解释 | 第26-28页 |
2.1.4 传统金融学对异象的解释 | 第28-31页 |
2.2 盈余公告后漂移(PEAD) | 第31-38页 |
2.2.1 定义与存在性 | 第31-34页 |
2.2.2 盈余惊喜(Earnings Surprise) | 第34-37页 |
2.2.3 异常收益(Abnormal Return,AR) | 第37-38页 |
2.3 对PEAD异象的解释 | 第38-46页 |
2.3.1 风险补偿与交易成本 | 第39-42页 |
2.3.2 投资者行为 | 第42-43页 |
2.3.3 投资者的学习过程 | 第43-46页 |
2.4 国内关于PEAD的研究 | 第46-47页 |
2.5 本章小结 | 第47-49页 |
第3章 中国股市PEAD存在性检验: SUE与SUEAF | 第49-62页 |
3.1 数据来源及样本 | 第49-50页 |
3.2 变量定义及计算 | 第50-53页 |
3.2.1 盈余惊喜 | 第50-51页 |
3.2.2 累计异常收益 | 第51-52页 |
3.2.3 计量模型 | 第52-53页 |
3.3 描述统计和回归结果 | 第53-60页 |
3.3.1 描述统计 | 第53-54页 |
3.3.2 回归结果 | 第54-60页 |
3.4 本章小结 | 第60-62页 |
第4章 PEAD驱动机理建模: 信息,意见分歧与学习过程 | 第62-92页 |
4.1 基于渐进信息的意见分歧模型 | 第62-71页 |
4.2 结构化不确定性模型与理性学习过程 | 第71-79页 |
4.3 PEAD异象的驱动机理: 对意见分歧模型的拓展 | 第79-89页 |
4.4 结论与待研究问题 | 第89-92页 |
第5章 中国股市PEAD实证: 可做空环境下的意见分歧 | 第92-122页 |
5.1 意见分歧研究的文献综述 | 第92-98页 |
5.1.1 意见分歧与股票收益率 | 第92-93页 |
5.1.2 意见分歧在PEAD研究中的应用 | 第93-95页 |
5.1.3 意见分歧的代理变量 | 第95-96页 |
5.1.4 意见分歧与中国股市PEAD: 过往研究与现状 | 第96-98页 |
5.2 理论模型及研究设计 | 第98-102页 |
5.2.1 意见分歧对股价的影响: PEAD异象模型 | 第98-99页 |
5.2.2 意见分歧与股价的关系: 消费价格模型 | 第99-101页 |
5.2.3 小结与研究设计 | 第101-102页 |
5.3 数据来源与样本选择 | 第102-103页 |
5.4 变量定义及计算 | 第103-108页 |
5.4.1 意见分歧 | 第103-106页 |
5.4.2 盈余惊喜 | 第106-107页 |
5.4.3 信息质量 | 第107-108页 |
5.5 计量模型 | 第108-112页 |
5.5.1 计量模型:意见分歧与PEAD | 第108-110页 |
5.5.2 计量模型:做空限制的影响 | 第110-111页 |
5.5.3 计量模型:信息质量的影响 | 第111-112页 |
5.6 描述统计和回归结果 | 第112-120页 |
5.6.1 描述统计 | 第112-113页 |
5.6.2 回归结果 | 第113-120页 |
5.7 本章小结 | 第120-122页 |
第6章 中国股市PEAD实证: 分析师与学习过程 | 第122-143页 |
6.1 分析师与PEAD: 文献综述 | 第122-127页 |
6.1.1 分析师预测,SUEAF与学习过程 | 第122-124页 |
6.1.2 分析师预测偏差与分析师预测调整 | 第124-126页 |
6.1.3 分析师与中国股市PAD: 过往研究及现状 | 第126-127页 |
6.2 理论模型及研究设计 | 第127-130页 |
6.3 数据来源及样本 | 第130页 |
6.4 变量定义及计算 | 第130-132页 |
6.4.1 分析师预测调整 | 第130-131页 |
6.4.2 信息质量 | 第131-132页 |
6.5 计量模型 | 第132-135页 |
6.5.1 计量模型:分析师预测调整,学习过程与PEAD | 第132-134页 |
6.5.2 计量模型:分析师预测调整,意见分歧与PEAD | 第134页 |
6.5.3 计量模型:分析师预测调整,信息质量与PEAD | 第134-135页 |
6.6 描述统计和回归结果 | 第135-142页 |
6.6.1 描述统计 | 第135-137页 |
6.6.2 回归结果 | 第137-142页 |
6.7 小结 | 第142-143页 |
第7章 结论,政策建议及展望 | 第143-150页 |
7.1 基本结论 | 第143-146页 |
7.2 政策建议 | 第146-148页 |
7.3 研究展望 | 第148-150页 |
参考文献 | 第150-161页 |
论文与项目 | 第161-162页 |
致谢 | 第162-164页 |