| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 第1章 前言 | 第8-16页 |
| 1.1 背景和意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.1.3 研究目的 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 合并导致企业价值上升 | 第10-11页 |
| 1.2.2 合并导致企业价值不变或下降 | 第11-12页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第12-13页 |
| 1.3 研究思路和研究方法 | 第13-14页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13-14页 |
| 1.4 论文框架 | 第14-15页 |
| 1.5 研究关键点和创新之处 | 第15-16页 |
| 1.5.1 研究关键点 | 第15页 |
| 1.5.2 创新点 | 第15-16页 |
| 第2章 理论概述 | 第16-26页 |
| 2.1 关键概念的界定 | 第16-17页 |
| 2.1.1 吸收合并 | 第16页 |
| 2.1.2 吸收合并的方式和特征 | 第16-17页 |
| 2.1.3 换股吸收合并 | 第17页 |
| 2.2 换股吸收合并的动因分析 | 第17-19页 |
| 2.2.1 企业合并的传统动因分析 | 第17-18页 |
| 2.2.2 采用换股吸收合并动因分析 | 第18-19页 |
| 2.3 换股比例确定的理论方法 | 第19-23页 |
| 2.3.1 每股净资产之比 | 第19页 |
| 2.3.2 每股收益之比 | 第19-20页 |
| 2.3.3 每股市价之比 | 第20页 |
| 2.3.4 L-G模型法 | 第20-22页 |
| 2.3.5 以每股收益不被稀释为约束条件确定换股比率 | 第22-23页 |
| 2.4 换股合并后企业价值评估方法 | 第23-26页 |
| 2.4.1 传统的换股合并价值评估方法 | 第23-24页 |
| 2.4.2 经济增加值法 | 第24页 |
| 2.4.3 市场价值增值法 | 第24-25页 |
| 2.4.4 事件分析法 | 第25-26页 |
| 第3章 案例背景 | 第26-34页 |
| 3.1 换股吸收合并发展历史演进 | 第26-28页 |
| 3.1.1 全球企业并购发展回顾 | 第26页 |
| 3.1.2 中国上市公司换股吸收合并的发展回顾 | 第26-28页 |
| 3.2 行业的发展和现状分析 | 第28-29页 |
| 3.2.1 电子信息产业发展总体规模不断增大 | 第28页 |
| 3.2.2 行业整体效益有所提高 | 第28页 |
| 3.2.3 自主创新成果相对较为显著 | 第28-29页 |
| 3.2.4 产业结构不断优化 | 第29页 |
| 3.3 案例公司简介 | 第29-31页 |
| 3.3.1 合并方——长城电脑 | 第29-30页 |
| 3.3.2 被合并方——长城信息 | 第30-31页 |
| 3.4 换股吸收合并事件描述 | 第31-34页 |
| 3.4.1 合并主体 | 第31页 |
| 3.4.2 合并方式 | 第31页 |
| 3.4.3 换股价格和比例 | 第31页 |
| 3.4.4 合并过程 | 第31-32页 |
| 3.4.5 合并原因分析 | 第32-34页 |
| 第4章 案例分析 | 第34-51页 |
| 4.1 换股比例计算以及分析 | 第34-39页 |
| 4.1.1 案例中实际换股比例的确定 | 第34页 |
| 4.1.2 市场价值的参考选择 | 第34-36页 |
| 4.1.3 换股比率试算 | 第36-39页 |
| 4.2 换股合并案例的风险分析 | 第39-41页 |
| 4.2.1 合并过程中的风险分析 | 第39-40页 |
| 4.2.2 合并结束后的风险分析 | 第40-41页 |
| 4.3 合并效应分析 | 第41-50页 |
| 4.3.1 协同效应分析 | 第41-42页 |
| 4.3.2 财务指标效应分析 | 第42-44页 |
| 4.3.3 市场效应分析 | 第44-50页 |
| 4.4 本章小结 | 第50-51页 |
| 第5章 结论与展望 | 第51-55页 |
| 5.1 研究结论 | 第51页 |
| 5.2 本文不足 | 第51-52页 |
| 5.3 启示与展望 | 第52-55页 |
| 5.3.1 启示 | 第52-53页 |
| 5.3.2 展望 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |
| 作者简介 | 第60页 |