“银行核心”影子银行的运行机制--基于FAVAR模型的实证分析
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第10-13页 |
| 1.1 选题背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究思路 | 第11-12页 |
| 1.3 创新及不足 | 第12-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-17页 |
| 2.1 关于影子银行系统性风险的研究 | 第13页 |
| 2.2 关于影子银行运行机制的研究 | 第13-14页 |
| 2.3 影子银行的定义 | 第14-15页 |
| 2.4 影子银行的构成 | 第15-17页 |
| 3 中国影子银行的发展脉络及运行机制 | 第17-25页 |
| 3.1 中国影子银行的发展脉络 | 第18-22页 |
| 3.1.1 通道业务发展阶段 | 第18-20页 |
| 3.1.2 同业业务发展阶段 | 第20-21页 |
| 3.1.3 委外投资发展阶段 | 第21页 |
| 3.1.4 本章小结 | 第21-22页 |
| 3.2 中国影子银行的运行机制 | 第22-25页 |
| 3.2.1 银行内影子银行产品的运行机制 | 第22-23页 |
| 3.2.2 影子银行与经济发展的关系 | 第23页 |
| 3.2.3 影子银行与货币政策的关系 | 第23-24页 |
| 3.2.4 影子银行与房地产市场的关系 | 第24页 |
| 3.2.5 影子银行与信贷规模的关系 | 第24-25页 |
| 4 模型的介绍 | 第25-27页 |
| 4.1 动态因子模型(DFM) | 第25页 |
| 4.2 因子增广向量自回归模型(FAVAR) | 第25-27页 |
| 5 影子银行运行机制的实证分析 | 第27-38页 |
| 5.1 模型构建逻辑 | 第27页 |
| 5.2 变量选取和数据来源 | 第27-29页 |
| 5.3 数据处理 | 第29-30页 |
| 5.3.1 数据的初步处理 | 第29-30页 |
| 5.3.2 平稳性检验 | 第30页 |
| 5.4 因子萃取 | 第30-32页 |
| 5.5 脉冲响应分析 | 第32-38页 |
| 5.5.1 影子银行与国内生产总值 | 第33-34页 |
| 5.5.2 影子银行与货币政策 | 第34-35页 |
| 5.5.3 影子银行与房地产市场 | 第35页 |
| 5.5.4 影子银行与信贷规模 | 第35-36页 |
| 5.5.5 影子银行与其他变量 | 第36-38页 |
| 6 研究结果与建议 | 第38-40页 |
| 参考文献 | 第40-42页 |
| 附录 | 第42-46页 |
| 附录1: 纳入统计的16家上市银行明细表 | 第42-43页 |
| 附录2: 平稳性检验结果汇总表 | 第43-45页 |
| 附录3: 主成分分析结果 | 第45-46页 |
| 致谢 | 第46页 |
