| 摘要 | 第7-9页 |
| abstract | 第9-11页 |
| 1. 绪论 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-17页 |
| 1.2.1 离岸人民币债券市场研究 | 第13-14页 |
| 1.2.2 债券市场联动关系研究 | 第14-15页 |
| 1.2.3 境内外人民币债券市场联动关系研究 | 第15-16页 |
| 1.2.4 国内外研究述评 | 第16-17页 |
| 1.3 研究方法与内容 | 第17-18页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第17页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第17-18页 |
| 1.4 可能的创新与不足 | 第18-19页 |
| 2. 离岸人民币债券市场的发展状况 | 第19-26页 |
| 2.1 离岸人民币债券的界定 | 第19-20页 |
| 2.2 离岸人民币债券市场发展的背景和原因 | 第20-21页 |
| 2.3 香港离岸人民币债券市场的特点 | 第21-24页 |
| 2.4 香港离岸人民币债券市场面临的主要问题 | 第24-26页 |
| 3. 人民币债券离岸市场和在岸市场联动关系的理论分析 | 第26-33页 |
| 3.1 境内外人民币债券市场联动关系的界定 | 第26页 |
| 3.2 金融市场国际联动的主要理论 | 第26-28页 |
| 3.2.1 金融危机理论的联动研究 | 第26-27页 |
| 3.2.2 基本面因素引起的境内外人民币债券市场间的联动 | 第27页 |
| 3.2.3 行为因素引起的境内外人民币债券市场间的联动 | 第27-28页 |
| 3.3 人民币债券离岸市场和在岸市场之间资金的主要流动渠道 | 第28-30页 |
| 3.3.1 在岸流出离岸 | 第28-29页 |
| 3.3.2 离岸流入在岸 | 第29-30页 |
| 3.4 影响境内外人民币债券市场联动的宏观因素 | 第30-33页 |
| 3.4.1 境内外利率差异 | 第30-31页 |
| 3.4.2 境内外汇率差异 | 第31-32页 |
| 3.4.3 在岸债券市场的对外开放程度 | 第32-33页 |
| 4. 人民币债券离岸市场和在岸市场联动关系的实证分析 | 第33-46页 |
| 4.1 实证模型与方法 | 第33-36页 |
| 4.2 实证数据选取及预处理 | 第36-39页 |
| 4.2.1 描述性统计 | 第37-38页 |
| 4.2.2 平稳性检验 | 第38-39页 |
| 4.3 收益率视角下的人民币债券离岸市场和在岸市场间的联动关系 | 第39-40页 |
| 4.3.1 境内外人民币债券市场间的长期关系 | 第39页 |
| 4.3.2 境内外人民币债券市场间的格兰杰因果关系 | 第39-40页 |
| 4.4 波动溢出视角下的人民币债券离岸市场和在岸市场间的联动关系 | 第40-43页 |
| 4.4.1 自相关检验 | 第40-41页 |
| 4.4.2 ARCH效应检验 | 第41-42页 |
| 4.4.3 BEKK-GARCH模型的构建 | 第42-43页 |
| 4.5 动态相关系数视角下的人民币债券离岸市场和在岸市场间的联动关系 | 第43-44页 |
| 4.6 联动关系的影响因素分析 | 第44-46页 |
| 5. 结论与政策建议 | 第46-51页 |
| 5.1 研究结论 | 第46-48页 |
| 5.2 政策建议 | 第48-51页 |
| 参考文献 | 第51-55页 |
| 致谢 | 第55页 |
