| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第11-18页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第12-13页 |
| 1.2 研究思路及研究方法 | 第13-15页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第13-14页 |
| 1.2.2. 研究方法 | 第14-15页 |
| 1.3 研究内容与研究框架 | 第15-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第16-18页 |
| 第二章 文献综述 | 第18-24页 |
| 2.1 行为金融学理论研究综述 | 第18-21页 |
| 2.2 投资者情绪文献研究综述 | 第21-22页 |
| 2.2.1 投资者情绪的定义 | 第21页 |
| 2.2.2 投资者情绪的度量 | 第21-22页 |
| 2.3 投资者情绪与股市关系文献综述 | 第22-24页 |
| 第三章 投资者情绪与股市关系的理论分析 | 第24-33页 |
| 3.1 投资者情绪特征 | 第24-25页 |
| 3.1.1 过度自信 | 第24页 |
| 3.1.2 损失厌恶 | 第24-25页 |
| 3.1.3 后悔厌恶 | 第25页 |
| 3.1.4 心理账户 | 第25页 |
| 3.2 投资者情绪对股票价格的影响机制 | 第25-29页 |
| 3.2.1 正向传导机制 | 第25-28页 |
| 3.2.2 反馈机制 | 第28-29页 |
| 3.3 投资者情绪理论模型 | 第29-33页 |
| 3.3.1 DSSW模型 | 第29-30页 |
| 3.3.2 BSV模型 | 第30页 |
| 3.3.3 DHS模型 | 第30-31页 |
| 3.3.4 HS模型 | 第31-33页 |
| 第四章 我国投资者情绪的度量 | 第33-42页 |
| 4.1 情绪代理指标的选取 | 第34-35页 |
| 4.1.1 新增投资者开户数(ACCOU) | 第34页 |
| 4.1.2 市场换手率(TURN) | 第34页 |
| 4.1.3 消费者信心指数(CCI) | 第34-35页 |
| 4.1.4 IPO规模(IPON) | 第35页 |
| 4.1.5 封闭式基金溢价率(CEFD) | 第35页 |
| 4.2 数据预处理 | 第35-36页 |
| 4.3 主成分分析方法介绍 | 第36-37页 |
| 4.4 我国投资者情绪综合指数的构建 | 第37-40页 |
| 4.4.1 情绪代理变量“提前”和“滞后”性的确定 | 第37-38页 |
| 4.4.2 剔除宏观经济因素的影响 | 第38-40页 |
| 4.5 投资者情绪ISIr与沪深300走势对比 | 第40-42页 |
| 第五章 投资者情绪与股市关系实证研究 | 第42-58页 |
| 5.1 变量选取 | 第42-44页 |
| 5.2 投资者情绪变化与股市总体收益关系 | 第44-48页 |
| 5.2.1 模型的确定 | 第44-45页 |
| 5.2.2 实证分析 | 第45-48页 |
| 5.3 投资者情绪波动对股市收益波动影响 | 第48-52页 |
| 5.3.1 模型确定 | 第48-49页 |
| 5.3.2 实证分析 | 第49-52页 |
| 5.4 投资者情绪变化对不同规模股票收益的影响 | 第52-58页 |
| 5.4.1 平稳性检验 | 第53页 |
| 5.4.2 方程的确定 | 第53-57页 |
| 5.4.3 实证结论 | 第57-58页 |
| 第六章 结论与政策建议 | 第58-61页 |
| 6.1 结论 | 第58-59页 |
| 6.2 政策建议 | 第59-61页 |
| 参考文献 | 第61-65页 |
| 攻读硕士学位期间取得的科研成果 | 第65-66页 |
| 致谢 | 第66页 |