激励相容视角下住房反向抵押贷款定价研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 绪论 | 第8-20页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第10-18页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第10-15页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第15-17页 |
| 1.2.3 现有研究不足 | 第17-18页 |
| 1.3 本文的主要工作 | 第18-20页 |
| 1.3.1 主要内容 | 第18-19页 |
| 1.3.3 本文框架 | 第19-20页 |
| 2 住房反向抵押贷款定价理论基础 | 第20-26页 |
| 2.1 住房反向抵押贷款基本理论 | 第20-23页 |
| 2.1.1 住房反向抵押贷款运作模式 | 第20-21页 |
| 2.1.2 住房反向抵押贷款的参与方 | 第21页 |
| 2.1.3 住房反向抵押贷款的现金流分析 | 第21页 |
| 2.1.4 住房反向抵押贷款发展缓慢的原因 | 第21-23页 |
| 2.2 住房反向抵押贷款的风险分析 | 第23-25页 |
| 2.2.1 利率风险 | 第23页 |
| 2.2.2 房屋价格波动风险 | 第23-24页 |
| 2.2.3 死亡率风险 | 第24页 |
| 2.2.4 其他风险 | 第24-25页 |
| 2.3 激励相容理论 | 第25-26页 |
| 3 住房反向抵押贷款的激励相容机制研究 | 第26-29页 |
| 3.1 保险机制 | 第26-27页 |
| 3.2 激励相容作用机理 | 第27-28页 |
| 3.3 本章小结 | 第28-29页 |
| 4 住房反向抵押贷款定价模型构建 | 第29-40页 |
| 4.1 基本思路 | 第29页 |
| 4.2 影响因素分析 | 第29-31页 |
| 4.3 模型建立 | 第31-35页 |
| 4.3.1 模型符号及假设 | 第31-32页 |
| 4.3.2 基准模型 | 第32-34页 |
| 4.3.3 激励相容的边界条件分析 | 第34-35页 |
| 4.4 参数模型的选择 | 第35-38页 |
| 4.4.1 利率模型 | 第35-36页 |
| 4.4.2 房屋价格波动模型 | 第36-38页 |
| 4.4.3 死亡率模型 | 第38页 |
| 4.5 本章小结 | 第38-40页 |
| 5 住房反向抵押贷款定价数值模拟 | 第40-52页 |
| 5.1 参数确定 | 第40-45页 |
| 5.1.1 变动参数的确定 | 第40-44页 |
| 5.1.2 固定参数的确定 | 第44-45页 |
| 5.2 蒙特卡洛模拟分析 | 第45-51页 |
| 5.2.1 激励相容边界的结果分析 | 第45-46页 |
| 5.2.2 激励相容定价的结果分析 | 第46-47页 |
| 5.2.3 敏感度分析 | 第47-51页 |
| 5.3 本章小结 | 第51-52页 |
| 结论 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 附录A 生命经验年表 | 第57-60页 |
| 附录B 蒙特卡洛模拟程序 | 第60-65页 |
| 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 | 第65-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
