| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-11页 |
| 一 绪论 | 第11-13页 |
| （一）选题的背景及意义 | 第11-12页 |
| 1、选题的背景 | 第11-12页 |
| 2、选题意义 | 第12页 |
| （二）研究方法与研究思路 | 第12页 |
| （三）本文力图实现的创新 | 第12-13页 |
| 二 IPO 基本理论和估值方法的相关分析 | 第13-24页 |
| （一）主要的 IPO 定价理论 | 第13-18页 |
| 1、内在价值理论 | 第13-14页 |
| 2、资本结构与公司价值理论 | 第14-16页 |
| 3、有效市场理论 | 第16-17页 |
| 4、风险与收益的相关性 | 第17-18页 |
| （二）IPO 定价的估值方法及适用性分析 | 第18-24页 |
| 1、现金流贴现模型 | 第18-19页 |
| 2、可比公司模型 | 第19-20页 |
| 3、期权估值模型 | 第20-21页 |
| 4、资本资产定价模型 | 第21-22页 |
| 5、多因素定价模型 | 第22-24页 |
| 三 我国股份制商业银行 IPO 定价的影响因素分析 | 第24-30页 |
| （一）我国商业银行 IPO 情况 | 第24-25页 |
| 1、我国国有商业银行上市情况 | 第24-25页 |
| 2、其他股份制商业银行上市情况 | 第25页 |
| （二）影响商业银行 IPO 定价的因素 | 第25-30页 |
| 1、影响银行股 IPO 的内在因素分析 | 第26-27页 |
| 2、影响银行股 IPO 的外部因素分析 | 第27-30页 |
| 四 我国股份制商业银行 IPO 定价实证研究 | 第30-40页 |
| （一）样本选取及数据来源 | 第30页 |
| （二）选取变量因素 | 第30-31页 |
| （三）模型检验——得出多模型相互影响下的参考模型 | 第31-34页 |
| 1、资本资产定价模型（CAPM）分析 | 第31-32页 |
| 2、套利定价模型分析 | 第32-33页 |
| 3、多因素定价模型分析 | 第33页 |
| 4、得出参考模型 | 第33-34页 |
| （四）参考模型实证检验 | 第34-38页 |
| （五）IPO 定价抑价的影响因素 | 第38-40页 |
| 1、市场因素 | 第38页 |
| 2、市盈率（P/E） | 第38-39页 |
| 3、股权结构 | 第39页 |
| 4、承销商的信誉 | 第39-40页 |
| 五 研究结论与政策建议 | 第40-42页 |
| （一）研究结论 | 第40页 |
| （二）政策建议 | 第40-42页 |
| 1、宏观经济环境 | 第40-41页 |
| 2、银行自身经营状况 | 第41页 |
| 3、市场中的投资者 | 第41-42页 |
| 4、外资入股 | 第42页 |
| 参考文献 | 第42-46页 |
| 致谢 | 第46页 |