证券分析师评级对不同关注度股票的影响
| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-16页 |
| 1. 导言 | 第16-22页 |
| ·研究背景及意义 | 第16-19页 |
| ·研究方法 | 第19-20页 |
| ·基本思路和结构安排 | 第20页 |
| ·本文的创新与不足 | 第20-22页 |
| 2. 文献综述与理论基础 | 第22-35页 |
| ·文献综述 | 第22-31页 |
| ·国外相关文献综述 | 第22-27页 |
| ·国内相关文献综述 | 第27-31页 |
| ·理论基础 | 第31-35页 |
| ·有效市场理论 | 第31页 |
| ·行为金融学理论 | 第31-35页 |
| 3. 证券分析师评级特性分析 | 第35-45页 |
| ·证券分析师的职业界定及其类型 | 第35-36页 |
| ·证券分析师的职业界定 | 第35页 |
| ·证券分析师的类型 | 第35-36页 |
| ·证券分析师撰写评级报告的流程 | 第36页 |
| ·证券分析师评级报告存在的主要问题 | 第36-38页 |
| ·信息来源的不真实 | 第37页 |
| ·信息的提前泄露 | 第37-38页 |
| ·报告内容的夸张描述 | 第38页 |
| ·研究报告的抄袭 | 第38页 |
| ·证券分析师评级报告存在问题的原因分析 | 第38-42页 |
| ·证券分析师跳槽频繁 | 第38-39页 |
| ·投资者的短视与浮躁心态 | 第39页 |
| ·证券分析师的独立性受限 | 第39-41页 |
| ·法律法规制度的不健全 | 第41-42页 |
| ·证券分析师评级的行为倾向分析 | 第42-45页 |
| ·证券分析师的羊群行为分析 | 第42页 |
| ·证券分析师倾向于发布乐观评级 | 第42-43页 |
| ·证券分析师倾向于在牛市时发布评级 | 第43-45页 |
| 4. 实证研究 | 第45-50页 |
| ·数据来源及样本选择 | 第45-47页 |
| ·证券分析师评级的数据 | 第45-46页 |
| ·换手率的数据 | 第46-47页 |
| ·收益率数据 | 第47页 |
| ·研究方法 | 第47-48页 |
| ·研究假说与模型构造 | 第48-50页 |
| ·研究假说 | 第48页 |
| ·事件日的确定 | 第48页 |
| ·模型选择 | 第48-50页 |
| 5. 实证结果 | 第50-61页 |
| ·不同评级方向的投资价值比较 | 第51-54页 |
| ·上调评级的短期效应强于下调评级 | 第51-52页 |
| ·下调评级的股价漂移强于上调评级 | 第52-53页 |
| ·上调评级的反应过度与下调评级的反应不足 | 第53-54页 |
| ·上调评级对不同关注度股票的影响 | 第54-58页 |
| ·高关注度股票的提前反应更强烈 | 第54-56页 |
| ·低关注度股票的短期效应更加显著 | 第56-57页 |
| ·高关注度股票的股价漂移更明显 | 第57-58页 |
| ·下调评级对不同关注度股票的影响 | 第58-61页 |
| ·高关注度股票的短期效应更加显著 | 第58-59页 |
| ·低关注度股票的股价漂移更加明显 | 第59-61页 |
| 6. 结论与启示 | 第61-67页 |
| ·结论 | 第61-64页 |
| ·证券分析师的评级具有投资参考价值 | 第61页 |
| ·上调评级的提前反应与反应过度 | 第61-62页 |
| ·下调评级的反应不足与股价漂移 | 第62-63页 |
| ·对于上调评级,高关注股票导致提前反应过度 | 第63页 |
| ·对于下调评级,低关注度股票导致反应不足 | 第63-64页 |
| ·启示 | 第64-67页 |
| 参考文献 | 第67-70页 |
| 后记 | 第70-71页 |
| 致谢 | 第71-72页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第72页 |
