| 摘 要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 0 前言 | 第9-12页 |
| ·研究的背景 | 第9页 |
| ·研究的目的及意义 | 第9-10页 |
| ·国内外对可转换债券定价理论的研究综述 | 第10-11页 |
| ·国外可转换债券的定价研究 | 第10页 |
| ·国内可转换债券的定价研究 | 第10-11页 |
| ·本文的内容与结构 | 第11页 |
| ·本文的创新之处 | 第11-12页 |
| 1 可转换债券概述 | 第12-18页 |
| ·可转换债券的基本概念 | 第12页 |
| ·可转换债券的性质 | 第12-13页 |
| ·可转换债券的特点 | 第13页 |
| ·可转换债券的相关术语 | 第13页 |
| ·可转换债券的附加条款 | 第13-16页 |
| ·赎回条款 | 第14-15页 |
| ·回售条款 | 第15页 |
| ·向下修正条款 | 第15-16页 |
| ·强制转股条款 | 第16页 |
| ·可转换债券市场的发展历程及现状 | 第16-18页 |
| ·可转换债券的起源与发展 | 第16页 |
| ·可转换债券在我国的发展历程 | 第16-18页 |
| 2 衍生证券定价的理论基础 | 第18-23页 |
| ·有效市场与马尔科夫过程 | 第18-19页 |
| ·股票市场弱式有效性与马尔科夫过程 | 第18页 |
| ·维纳过程 | 第18-19页 |
| ·股票价格行为模式 | 第19页 |
| ·衍生证券的一般定价方法 | 第19-23页 |
| 3 可转换债券的定价理论 | 第23-30页 |
| ·可转换债券定价的单因素模型 | 第23-25页 |
| ·可转换债券定价的Brennan-Schwartz 双因素模型 | 第25-27页 |
| ·前提及假设 | 第25-26页 |
| ·转换策略 | 第26页 |
| ·赎回策略 | 第26页 |
| ·理论模型 | 第26-27页 |
| ·可转换债券定价的Ho-Pfeffer 双因素模型 | 第27-30页 |
| 4 LYON 定价模型及在我国的应用 | 第30-35页 |
| ·LYON 的由来 | 第30页 |
| ·LYON 的定价模型 | 第30-31页 |
| ·LYON 定价模型在我国的应用 | 第31-35页 |
| ·LYON 定价微分方程的修正 | 第32-33页 |
| ·边界条件的修正 | 第33-34页 |
| ·对我国可转换债券转股价格向下修正条款的解释 | 第34-35页 |
| 5 可转换债券定价方程的参数估计及数值解法 | 第35-43页 |
| ·定价模型中参数的选取和估计 | 第35-37页 |
| ·无风险利率的选取 | 第35页 |
| ·股票价格波动率的估计 | 第35-37页 |
| ·可转换债券定价方程的数值解法 | 第37-43页 |
| ·二叉树法 | 第37-39页 |
| ·有限差分法 | 第39-43页 |
| 6 我国可转换债券定价的实证分析 | 第43-52页 |
| ·机场转债定价模型的确定 | 第43-44页 |
| ·定价模型中有关参数的确定 | 第43-44页 |
| ·机场转债定价模型的数学表达式 | 第44页 |
| ·机场转债理论价格的求解 | 第44-50页 |
| ·对所求机场转债理论价格的分析以及对偏差的解释 | 第50页 |
| ·参数变化对可转债价值的影响 | 第50-52页 |
| 7 结束语 | 第52-54页 |
| ·本文主要工作 | 第52页 |
| ·研究展望 | 第52-54页 |
| 附录1 机场转债主要条款 | 第54-56页 |
| 附录2 上海机场股票从股票发行到转债发行前的每周收盘价 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58-60页 |
| 致谢 | 第60页 |
