英法德三国私募股权基金支持的杠杆收购溢价分析
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 序言 | 第7-10页 |
| 第一节 研究背景 | 第7-8页 |
| 第二节 研究的目的和意义 | 第8-9页 |
| 第三节 研究方法 | 第9页 |
| 第四节 本文的创新点 | 第9页 |
| 第五节 本文的结构安排 | 第9-10页 |
| 第二章 公转私收购市场定义和理论基础 | 第10-17页 |
| 第一节 公转私收购的定义和特点 | 第10-11页 |
| ·"公转私"收购的定义和数据选择原因 | 第10-11页 |
| ·上市公司与非上市公司的优劣比较 | 第11页 |
| 第二节 公转私收购溢价分析的理论基础 | 第11-16页 |
| ·税收理论 | 第11-12页 |
| ·管理激励理论 | 第12-13页 |
| ·控制理论 | 第13页 |
| ·自由现金流理论 | 第13-14页 |
| ·收购防御理论 | 第14页 |
| ·价值低估理论 | 第14-15页 |
| ·财富转移理论 | 第15-16页 |
| ·风险溢价理论 | 第16页 |
| 第三节 对上述理论的两种检验方法和相关文献综述 | 第16-17页 |
| 第三章 杠杆收购结构及其融资渠道的发展 | 第17-22页 |
| 第一节 私募股权基金分析 | 第17-19页 |
| ·私募股权基金结构 | 第17-18页 |
| ·私募股权基金运营模式 | 第18-19页 |
| 第二节 杠杆收购债务融资市场 | 第19-22页 |
| ·杠杆收购的融资方式 | 第19-20页 |
| ·杠杆贷款市场环境恶化的影响 | 第20-22页 |
| 第四章 数据选取和回归结果的初步解释 | 第22-29页 |
| 第一节 样本选取和数据来源 | 第22页 |
| 第二节 变量选择和模型定义 | 第22-25页 |
| ·特别说明的三组解释变量 | 第23-24页 |
| ·被解释变量的定义和模型构建 | 第24-25页 |
| 第三节 回归模型和解释变量取舍说明 | 第25-29页 |
| ·解释变量取舍过程和说明 | 第25-28页 |
| ·模型回归结果的总结 | 第28-29页 |
| 第五章 对回归结果的理论解释和国别差异分析 | 第29-40页 |
| 第一节 回归结果和对相关理论的检验 | 第29-34页 |
| ·税收收益理论的检验 | 第29-30页 |
| ·自由现金流理论的检验 | 第30-31页 |
| ·管理激励理论和控制理论的检验 | 第31页 |
| ·著名私募股权基金作用的检验 | 第31-32页 |
| ·价值低估理论的检验 | 第32-33页 |
| ·信贷风险理论的检验 | 第33-34页 |
| ·其它显著变量的说明 | 第34页 |
| 第二节 私募股权基金法律环境的比较 | 第34-38页 |
| ·私募股权基金的法律和税收环境国别比较框架 | 第34-36页 |
| ·私募股权基金的法律和税收环境国别比较结果和说明 | 第36-38页 |
| 第三节 利息支出税前抵扣方面的法律体系及其变迁 | 第38-40页 |
| ·关于"资本弱化"的相关背景 | 第38页 |
| ·德国的利息抵扣方面的法律规定 | 第38-39页 |
| ·法国的利息抵扣方面的法律规定 | 第39页 |
| ·英国的利息抵扣方面的法律规定 | 第39-40页 |
| 第六章 结论和进一步探讨的领域 | 第40-42页 |
| 第一节 本文的结论 | 第40页 |
| 第二节 需要进一步探讨的领域 | 第40-42页 |
| 附件一:本文涉及到的专有名词解释 | 第42-43页 |
| 附件二:公转私概率分析及其结论 | 第43-44页 |
| 附件三:公转私收购溢价分析及其结论 | 第44-45页 |
| 附件四:本文主要变量描述性统计 | 第45-46页 |
| 附件五:欧洲最活跃私募股权基金名单 | 第46-47页 |
| 附件六:摩根大通高收益债券溢价指数 | 第47页 |
| 附件七:德国关于利息抵扣的法律规定 | 第47-49页 |
| 附件八:法国关于利息抵扣的法律规定 | 第49-50页 |
| 附件九:英国关于利息抵扣的法律规定 | 第50页 |
| 注释: | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
