| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-13页 |
| 导论 | 第13-17页 |
| 一、研究背景及意义 | 第13-15页 |
| 二、本文结构与研究方法 | 第15-16页 |
| 三、本文的特点与不足 | 第16-17页 |
| 第一章 外汇储备币种结构优化文献综述 | 第17-26页 |
| 第一节 外汇储备币种优化理论综述 | 第17-19页 |
| 一、资产组合模型 | 第17-18页 |
| 二、海勒—奈特模型 | 第18-19页 |
| 三、杜利模型 | 第19页 |
| 第二节 国内外相关研究综述 | 第19-26页 |
| 一、国外相关文献综述 | 第19-20页 |
| 二、国内相关文献综述 | 第20-26页 |
| 第二章 我国外汇储备币种结构的现状与存在的问题 | 第26-41页 |
| 第一节 外汇储备概述及影响外汇储备结构的因素 | 第26-28页 |
| 一、外汇储备的概述 | 第26-27页 |
| 二、影响外汇储备币种结构的因素 | 第27-28页 |
| 第二节 我国外汇储备币种结构现状 | 第28-36页 |
| 一、我国外汇储备的现状 | 第28-30页 |
| 二、全球外汇储备币种结构的现状 | 第30-34页 |
| 三、我国外汇储备币种结构的现状 | 第34-36页 |
| 第三节 我国外汇储备币种结构存在问题 | 第36-41页 |
| 一、储备资产中美元所占的权重过高外汇储备面临巨大的风险 | 第36-38页 |
| 二、储备资产结构单一,收益率较低,机会成本较高 | 第38页 |
| 三、储备资产的期限结构不合理 | 第38-39页 |
| 四、黄金储备占储备总额比例太少 | 第39页 |
| 五、储备资产的结构与我国汇率制度安排不匹配 | 第39-40页 |
| 六、储备资产的结构与我国的贸易结构不匹配 | 第40-41页 |
| 第三章 人民币汇率波动风险的实证分析 | 第41-62页 |
| 第一节 ARCH类模型及VAR方法的简介 | 第41-43页 |
| 一、ARCH模型 | 第41-42页 |
| 二、GARCH模型 | 第42页 |
| 三、EGARCH模型 | 第42-43页 |
| 四、VaR方法 | 第43页 |
| 第二节 人民币汇率样本的统计性检验 | 第43-46页 |
| 一、样本的统计性特征 | 第44页 |
| 二、样本的平稳性检验 | 第44-45页 |
| 三、样本的序列相关性检验 | 第45-46页 |
| 四、样本的异方差检验 | 第46页 |
| 第三节 基于ARCH类模型的人民币汇率波动率分析 | 第46-60页 |
| 一、RUSD序列的模型估计 | 第47-49页 |
| 二、REUR序列的模型估计 | 第49-51页 |
| 三、RJPY序列的模型估计 | 第51-55页 |
| 四、RGBP序列的模型估计 | 第55-57页 |
| 五、RHKD序列的模型估计 | 第57-60页 |
| 第四节 在险价值VAR的计算 | 第60-62页 |
| 第四章 我国外汇储备币种优化的实证分析 | 第62-76页 |
| 第一节 协整方法与VEC模型的简介 | 第62-63页 |
| 一、协整理论 | 第62-63页 |
| 二、向量误差修正模型(VEC)模型 | 第63页 |
| 第二节 基于资产组合模型的币种最优结构分析 | 第63-67页 |
| 一、各币种独立时的最优货币结构的分析 | 第63-64页 |
| 二、币种间不相互独立时的最优货币结构的分析 | 第64-67页 |
| 第三节 考虑黄金储备的外汇储备结构优化分析 | 第67-76页 |
| 一、黄金价格的统计性检验 | 第67-69页 |
| 二、基于ARCH类模型的黄金价格波动率分析 | 第69-71页 |
| 三、风险价值VaR的计算 | 第71页 |
| 四、包含黄金的我国外汇储备结构的优化分析 | 第71-76页 |
| 第五章 结论与政策建议 | 第76-84页 |
| 第一节 本文研究结论 | 第76-78页 |
| 一、基于ARCH类模型的研究结论 | 第76-77页 |
| 二、基于VaR方法的研究结论 | 第77页 |
| 三、基于资产组合选择模型的研究结论 | 第77-78页 |
| 第二节 政策建议 | 第78-84页 |
| 一、在合理的范围内减持美元资产、调整其资产结构的配置 | 第78-79页 |
| 二、根据市场行情,适时增加欧元资产的比重 | 第79-80页 |
| 三、提高英镑的比重,保持一定数量的港币储备,实现币种结构的多元化 | 第80页 |
| 四、将日元比重维持在世界平均水平 | 第80-81页 |
| 五、积极投资黄金,提高储备资产收益 | 第81-82页 |
| 六、更加积极的管理外汇储备结构 | 第82页 |
| 七、转变外汇储备管理的目标 | 第82页 |
| 八、成立更加市场化的专门外汇投资机构 | 第82页 |
| 九、积极的推行人民币的国际化 | 第82-84页 |
| 参考文献 | 第84-89页 |
| 致谢 | 第89页 |
