| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-10页 |
| 1. 引言 | 第10-17页 |
| ·研究背景和意义 | 第10-11页 |
| ·选题背景 | 第10-11页 |
| ·研究意义 | 第11页 |
| ·国内外研究综述 | 第11-15页 |
| ·国内外对 FF 三因子模型的研究 | 第11-13页 |
| ·国内外关于宏观因素与股市关系的研究 | 第13-15页 |
| ·研究思路和方法 | 第15-16页 |
| ·创新点 | 第16-17页 |
| 2. 理论分析 | 第17-20页 |
| ·FF 三因子模型定价因子概述 | 第17页 |
| ·主要宏观经济指标与股票市场关系的理论分析 | 第17-20页 |
| ·“克强指数”与股票市场的关系 | 第18页 |
| ·广义货币供应量（M2）与股票市场的关系 | 第18-19页 |
| ·居民消费物价指数（CPI）与股票市场的关系 | 第19页 |
| ·失业率（UR）与股票市场的关系 | 第19页 |
| ·利率（SR）与股票市场的关系 | 第19-20页 |
| 3. 模型设计 | 第20-24页 |
| ·样本数据选择 | 第20-22页 |
| ·宏观指标数据选取 | 第20页 |
| ·股票市场样本数据选取 | 第20-22页 |
| ·数据处理的方法 | 第22-24页 |
| ·市场因子（RR）数据处理方法 | 第22页 |
| ·规模因子（SMB）数据处理方法 | 第22页 |
| ·账面市值比（HML）因子数据处理方法 | 第22-23页 |
| ·宏观经济因子数据处理方法 | 第23-24页 |
| 4. 实证分析原理及步骤 | 第24-27页 |
| ·实证分析模型原理介绍 | 第24-26页 |
| ·时间序列平稳性检验 | 第24-25页 |
| ·矢量自回归模型（VAR 模型） | 第25页 |
| ·协整检验 | 第25-26页 |
| ·IRF 脉冲响应函数 | 第26页 |
| ·实证分析的技术路线图 | 第26-27页 |
| 5. 实证分析过程 | 第27-47页 |
| ·宏观经济因素与市场因子（RR）的相关性分析 | 第27-34页 |
| ·各变量 ADF 单位根检验 | 第27-31页 |
| ·协整性分析 | 第31-33页 |
| ·小结 | 第33-34页 |
| ·宏观经济因素与规模因子（SMB）的相关性分析 | 第34-40页 |
| ·各变量 ADF 单位根检验 | 第34-35页 |
| ·脉冲响应分析 | 第35-39页 |
| ·小结 | 第39-40页 |
| ·宏观经济因素与账面价值比因子（HML）的相关性分析 | 第40-47页 |
| ·各变量 ADF 单位根检验 | 第40-41页 |
| ·脉冲响应分析 | 第41-45页 |
| ·小结 | 第45-47页 |
| 6. 结论 | 第47-50页 |
| 参考文献 | 第50-54页 |
| 后记 | 第54-55页 |
| 攻读学位期间取得的科研成果清单 | 第55页 |