| 目录 | 第1-6页 |
| 中文摘要 | 第6-8页 |
| Abstract | 第8-10页 |
| 第一章 绪言 | 第10-15页 |
| 1. 1 研究背景 | 第10页 |
| 1. 2 研究对象、方法和数据 | 第10-11页 |
| 1. 3 研究目标 | 第11页 |
| 1. 4 逻辑框架和结构安排 | 第11-13页 |
| 1. 5 论文的主要创新之处 | 第13-15页 |
| 第二章 文献综述 | 第15-37页 |
| 2. 1 引言 | 第15-16页 |
| 2. 2 西方IPO文献综述 | 第16-33页 |
| 2. 2. 1 上市动机与时机选择 | 第16-19页 |
| 2. 2. 2 IPO发行、分配机制 | 第19-21页 |
| 2. 2. 3 IPO定价 | 第21-27页 |
| 2. 2. 4 “Hot issues”现象 | 第27-29页 |
| 2. 2. 5 发行后二级市场定价、交易及长期股价表现不佳 | 第29-33页 |
| 2. 3 国内有关IPO市场研究现状 | 第33-35页 |
| 2. 4 分析与评述 | 第35-36页 |
| 2. 5 本章小结 | 第36-37页 |
| 第三章 有效市场假设与行为金融 | 第37-58页 |
| 3. 1、有效市场假设与现代金融理论 | 第37-38页 |
| 3. 2 并非完全有效的市场——金融市场的“异常现象” | 第38-43页 |
| 3. 2. 1 收益季节性、周期性 | 第39-40页 |
| 3. 2. 2 规模效应 | 第40-42页 |
| 3. 2. 3 价值投资策略与市场理性 | 第42页 |
| 3. 2. 4 其他有效市场假说难以解释的“异象” | 第42-43页 |
| 3. 3 市场有效性检验——模型与方法论 | 第43-48页 |
| 3. 3. 1 市场有效性检验的历史背景——半鞅模型与随机游走假设 | 第43-45页 |
| 3. 3. 2 弱势有效性检验 | 第45-47页 |
| 3. 3. 3 半强势有效检验——事件研究法 | 第47-48页 |
| 3. 4 中国IPO市场有效性检验 | 第48-55页 |
| 3. 4. 1 IPO首日收益率、发行数量的自相关性 | 第49-52页 |
| 3. 4. 2 游程检验 | 第52-53页 |
| 3. 4. 3 收益可预测性检验 | 第53-55页 |
| 3. 5 本章小结 | 第55-58页 |
| 第四章 IPO、投资者认知偏差与非理性行为 | 第58-77页 |
| 4. 1 认知心理学与投资者投资决策 | 第58-61页 |
| 4. 2 投资者在投资决策过程中可能产生的认知偏差 | 第61-69页 |
| 4. 2. 1 启发式偏差 | 第61-66页 |
| 4. 2. 2 情绪与IPO市场股票定价 | 第66-67页 |
| 4. 2. 3 社会的交互作用 | 第67-69页 |
| 4. 3 投资者在IPO过程中可能产生的非理性 | 第69-76页 |
| 4. 3. 1 过度自信、自我归因与认知不一致 | 第69-71页 |
| 4. 3. 2 后见之明与投机、赌博心理 | 第71-72页 |
| 4. 3. 3 乐观情绪与控制幻觉 | 第72-73页 |
| 4. 3. 4 “神奇、准神奇式思考”与IPO首日换手率 | 第73-74页 |
| 4. 4. 5 羊群效应与IPO周期性 | 第74-76页 |
| 4. 4 本章小结 | 第76-77页 |
| 第五章 “Hot issues”市场 | 第77-97页 |
| 5. 1 引言 | 第77-79页 |
| 5. 2 中国IPO市场“hot issues”现象研究 | 第79-87页 |
| 5. 2. 1 数据及变量定义 | 第79-80页 |
| 5. 2. 2 中国股市“hot issues”现象研究 | 第80-81页 |
| 5. 2. 3 “噪声交易者”与无风险套利 | 第81-82页 |
| 5. 2. 4 DSSW模型及其在中国IPO市场的应用 | 第82-84页 |
| 5. 2. 5 基于投资者认知偏差影响下的IPO周期性模型 | 第84-87页 |
| 5. 3 IPO时间序列的需求—供给模型 | 第87-96页 |
| 5. 3. 1 数据 | 第87-88页 |
| 5. 3. 2 模型与变量定义 | 第88-89页 |
| 5. 3. 3 自相关测试 | 第89-90页 |
| 5. 3. 4 时间序列的平稳性测试 | 第90页 |
| 5. 3. 5 模型的识别 | 第90-91页 |
| 5. 3. 6 模型参数估计及相关检验 | 第91-96页 |
| 5. 3. 7 实证研究结果分析 | 第96页 |
| 5. 4 本章小结 | 第96-97页 |
| 第六章 基于中国特定环境、投资者心理的IPO定价方法——模型与实证 | 第97-122页 |
| 6. 1 问题的提出 | 第97-100页 |
| 6. 2 传统的资产定价理论及其在中国IPO定价的适用性 | 第100-105页 |
| 6. 2. 1 股利贴现模型(DDM) | 第100-101页 |
| 6. 3. 2 资本资产定价模型 | 第101-102页 |
| 6. 3. 3 多元线性回归模型 | 第102-103页 |
| 6. 4. 4 可比公司法 | 第103-105页 |
| 6. 3 IPO公司定价的政策环境 | 第105-108页 |
| 6. 3. 1 IPO定价方式的政策演变 | 第105-107页 |
| 6. 3. 2 新股发行定价过程中税后利润的确定方式 | 第107-108页 |
| 6. 4 中国IPO市场高首日收益率的模型与实证 | 第108-116页 |
| 6. 4. 1 模型 | 第108-109页 |
| 6. 4. 2 数据来源 | 第109-110页 |
| 6. 4. 3 变量定义、模型假设及方法论 | 第110-113页 |
| 6. 4. 4 变量的描述性统计 | 第113-114页 |
| 6. 4. 5 实证研究结果及分析 | 第114-116页 |
| 6. 5 本章小结 | 第116-122页 |
| 第七章 主要研究结论及政策、建议 | 第122-128页 |
| 7. 1 对政府及证券监管部门的建议 | 第122-125页 |
| 7. 2 对投资银行、证券中介机构和上市公司的建议 | 第125-126页 |
| 7. 3 对个体投资者的建议 | 第126-127页 |
| 7. 4 本章小结 | 第127-128页 |
| 参考文献 | 第128-140页 |
| 致谢 | 第140-141页 |
