中国封闭式基金折价与噪声交易者风险研究
| 摘要 | 第1-3页 |
| Abstract | 第3-6页 |
| 第一章 引言 | 第6-8页 |
| ·引言 | 第6-7页 |
| ·本文结构 | 第7-8页 |
| 第二章 文献综述 | 第8-13页 |
| ·概述 | 第8-9页 |
| ·国外文献综述 | 第9-10页 |
| ·国内文献综述 | 第10-13页 |
| 第三章 中国封闭式基金折价五异象 | 第13-22页 |
| ·封闭式基金折价五异象 | 第13-15页 |
| ·封闭式基金折价现象的传统解释 | 第15-18页 |
| ·代理成本理论 | 第15-16页 |
| ·资产流动性不足理论 | 第16-17页 |
| ·资本利得税假说 | 第17-18页 |
| ·传统理论总结 | 第18页 |
| ·投资者情绪理论 | 第18-20页 |
| ·噪声与噪声交易者 | 第18页 |
| ·噪声交易者与投资者情绪模型 | 第18-20页 |
| ·投资者情绪理论对封闭式基金折价的解释 | 第20-22页 |
| ·投资者情绪与折价的存在性 | 第20页 |
| ·投资者情绪与溢价发行 | 第20页 |
| ·投资者情绪与折价的波动 | 第20-21页 |
| ·投资者情绪与折价的消失 | 第21-22页 |
| 第四章 LST模型 | 第22-26页 |
| ·LST模型简介 | 第22页 |
| ·LST模型的必要条件 | 第22-24页 |
| ·封闭式基金的发行时机 | 第22-23页 |
| ·折价率变化的联动性 | 第23页 |
| ·投资者结构 | 第23-24页 |
| ·投资者情绪与封闭式基金折价率的关系 | 第24-26页 |
| 第五章 中国封闭式基金折价影响因素分析 | 第26-44页 |
| ·我国封闭式基金发展历程简述 | 第26-27页 |
| ·数据和变量描述 | 第27-29页 |
| ·基金发行时机 | 第29-33页 |
| ·不同封闭式折价率的联动性 | 第33-36页 |
| ·封闭式基金折价率的时序特征 | 第36-42页 |
| ·折价率的单位根检验 | 第37-38页 |
| ·基金折价率的长期均衡 | 第38-39页 |
| ·封闭式基金折价短期变动的因素分析 | 第39-42页 |
| ·投资者情绪与宏观经济变量 | 第42-44页 |
| 第六章 封闭式基金折价率与噪声交易者风险 | 第44-60页 |
| ·噪声交易者风险模型 | 第44-48页 |
| ·模型的改进 | 第48-52页 |
| ·模型检验 | 第52-55页 |
| ·模型回归的稳定性 | 第55-57页 |
| ·实证部分总结 | 第57-60页 |
| 参考文献 | 第60-63页 |
| 致谢 | 第63-64页 |
