| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-7页 |
| 1 引言 | 第7-10页 |
| ·研究背景与问题提出 | 第7-8页 |
| ·研究意义和论文框架 | 第8-10页 |
| ·本文研究意义与创新 | 第8-9页 |
| ·本文框架 | 第9-10页 |
| 2 金融学理论及文献回顾 | 第10-17页 |
| ·标准金融学理论简介 | 第10-12页 |
| ·有效市场理论 | 第10-11页 |
| ·资本资产定价模型 | 第11页 |
| ·标准金融学理论的发展与挑战 | 第11-12页 |
| ·行为金融学理论简介 | 第12-14页 |
| ·文献回顾 | 第14-17页 |
| ·国外对于价值反向投资策略的研究 | 第14-15页 |
| ·国内关于价值反向投资策略的研究 | 第15-17页 |
| 3 价值反向投资策略的理论分析及设想 | 第17-20页 |
| ·标准金融学对于反向超额利润的解释 | 第17-18页 |
| ·行为金融学对于反向超额利润的解释 | 第18-19页 |
| ·本文对于价值反向投资策略实证检验的理论假设 | 第19-20页 |
| 4 中国证券市场价值反向投资策略的实证研究 | 第20-38页 |
| ·数据说明 | 第20-21页 |
| ·样本选择 | 第20-21页 |
| ·研究方法 | 第21-22页 |
| ·实证结果 | 第22-38页 |
| ·按照B/M值从小到大进行排序实证结果的描述性统计 | 第22-25页 |
| ·按照C/P值从小到大进行排序实证结果的描述性统计 | 第25-28页 |
| ·按照E/P值从小到大进行排序实证结果的描述性统计 | 第28-32页 |
| ·双指标构造投资组合的描述性统计 | 第32-35页 |
| ·Fama-Macbeth检验 | 第35-38页 |
| 5 对于价值股取得超额收益的解释 | 第38-49页 |
| ·标准金融学解释 | 第38-39页 |
| ·行为金融学对价值股超额收益的解释 | 第39-49页 |
| ·按照B/E为指标构造组合实证结果 | 第40-43页 |
| ·按照C/P为指标构造组合实证结果 | 第43-45页 |
| ·进一步的实证结果 | 第45-49页 |
| 6 结论与展望 | 第49-51页 |
| ·结论 | 第49-50页 |
| ·进一步研究方向 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 附录 | 第55-83页 |
