| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5页 |
| CHAPTER1 INTRODUCTION | 第10-22页 |
| 1.1 Background | 第10-14页 |
| 1.2 Research Objectives | 第14页 |
| 1.3 Research Contribution | 第14-15页 |
| 1.4 Literature Review | 第15-20页 |
| 1.4.1 Mutual Fund Performance | 第15-17页 |
| 1.4.2 Idiosyncratic Risk | 第17-20页 |
| 1.5 Hypothesis Development | 第20-21页 |
| 1.6 Overview of the Study | 第21-22页 |
| CHAPTER2 DATA AND METHODOLOGY | 第22-35页 |
| 2.1 Data Description | 第22-23页 |
| 2.2 Empirical Methodology | 第23-26页 |
| 2.2.1 Dual-Predictor Regression | 第23-24页 |
| 2.2.2 Measuring Aggregate Idiosyncratic Risk | 第24页 |
| 2.2.3 Explanatory Regression Models | 第24-25页 |
| 2.2.4 Predicting Fund Performance | 第25-26页 |
| 2.3 Variable Definition | 第26页 |
| 2.4 Descriptive Statistics | 第26-29页 |
| 2.4.1 Yearly Fund Count Per Objective Styles | 第26页 |
| 2.4.2 Summary Statistics for Average Fund Performance by Various Fund Objective Styles | 第26-27页 |
| 2.4.3 Summary Statistics for All Variables | 第27-29页 |
| 2.5 Pearson Correlation Matrix | 第29-31页 |
| 2.6 Mutual Funds Investment Styles | 第31-35页 |
| 2.6.1 Growth Funds | 第31页 |
| 2.6.2 Equity Income Funds | 第31-32页 |
| 2.6.3 Growth and Income Funds | 第32页 |
| 2.6.4 Balanced Funds | 第32-33页 |
| 2.6.5 Small-Cap Funds | 第33页 |
| 2.6.6 Mid-Cap Funds | 第33页 |
| 2.6.7 Large-Cap Funds | 第33-35页 |
| CHAPTER3 RESULTS AND DISCUSSION | 第35-56页 |
| 3.1 Analysis of Idiosyncratic Risk Measures On Representative Funds | 第35-40页 |
| 3.1.1 Large Fund | 第35-37页 |
| 3.1.2 Small Fund | 第37-40页 |
| 3.2 All Funds Analysis | 第40-45页 |
| 3.2.1 Equal-Weighted Portfolio | 第40-42页 |
| 3.2.2 p Values Distribution for Idiosyncratic Risk in Mutual Funds | 第42-43页 |
| 3.2.3 Funds' Alphas Distribution | 第43-44页 |
| 3.2.4 Funds Alphas' t-Statistics Distribution | 第44-45页 |
| 3.3 One Sample Paired T-Test for Difference in Alphas | 第45-49页 |
| 3.3.1 Equal-Weighted Portfolio | 第46-47页 |
| 3.3.2 Growth Funds Portfolio | 第47-48页 |
| 3.3.3 Equity Income Funds Portfolio | 第48-49页 |
| 3.4 Predicting Fund Performance | 第49-51页 |
| 3.5 Robustness Analysis | 第51-56页 |
| 3.5.1 Fund Performance with Fama-French Six-Factor Exposure | 第51-53页 |
| 3.5.2 Sub-sample Tests | 第53-54页 |
| 3.5.3 Rolling Windows Estimation | 第54-56页 |
| CHAPTER4 CONCLUSION | 第56-58页 |
| REFERENCE | 第58-62页 |
| APPENDIX | 第62-64页 |
| ACKNOWLEDGEMENT | 第64页 |
