| Abstract | 第5页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| 1 Introduction | 第7-10页 |
| 2 Background | 第10-13页 |
| 3 Literature Review | 第13-16页 |
| 3.1 On post announcement effects | 第13页 |
| 3.2 On why firms do stock splits and stock dividends | 第13-15页 |
| 3.3 On when firms do stock splits and stock dividends | 第15-16页 |
| 4 Hypothesis Development | 第16-20页 |
| 4.1 Market driven hypothesis | 第16-17页 |
| 4.2 Event driven or manipulation hypothesis | 第17-20页 |
| 5 Data | 第20-29页 |
| 5.1 Defining “high stock splits” | 第20-21页 |
| 5.2 Defining bull and bear market in China | 第21-22页 |
| 5.3 Defining investment sentiment variables in China | 第22-24页 |
| 5.4 Defining corporate events dummy | 第24-26页 |
| 5.5 Measurement of earning quality | 第26-27页 |
| 5.6 Defining Control variables | 第27-29页 |
| 6 Empirical Results | 第29-35页 |
| 6.1 On market driven hypothesis | 第29-31页 |
| 6.2 On event driven or manipulation hypothesis | 第31-35页 |
| 7 Robustness Check | 第35-37页 |
| 8 Conclusions | 第37-39页 |
| Bibliography | 第39-42页 |
| 附录 | 第42-52页 |
| Acknowledgments | 第52-55页 |
| 附件 | 第55页 |
