| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第9-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题原因 | 第9页 |
| 1.1.2 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.3 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献回顾 | 第10-15页 |
| 1.2.1 融资融券对股票价格及收益率影响的相关文献 | 第12页 |
| 1.2.2 融资融券对股票市场流动性影响的相关文献 | 第12-13页 |
| 1.2.3 融资融券对股票市场波动性影响的相关文献 | 第13-14页 |
| 1.2.4 融资融券对股票市场金融衍生工具定价影响的相关文献 | 第14-15页 |
| 1.3 文章基本思路和研究方法 | 第15-16页 |
| 1.3.1 基本思路 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16页 |
| 1.4 本文涵盖的内容 | 第16-18页 |
| 第2章 我国融资融券现状及国外经验借鉴 | 第18-26页 |
| 2.1 融资融券简介 | 第18页 |
| 2.2 我国的融资融券模式演变 | 第18-20页 |
| 2.3 融资融券在我国现阶段的正负面影响分析 | 第20-23页 |
| 2.3.1 融资融券对我国股票市场的正面影响 | 第20页 |
| 2.3.2 机构投资者利用融资融券恶意做空对我国股票市场的负面影响 | 第20-23页 |
| 2.4 各种融资融券模式分析 | 第23-25页 |
| 2.4.1 单一证券金融公司授信模式 | 第23页 |
| 2.4.2 证券公司授信模式 | 第23-24页 |
| 2.4.3 多家证券金融公司授信模式 | 第24页 |
| 2.4.4 三种模式的比较分析 | 第24-25页 |
| 2.5 模式选择 | 第25-26页 |
| 第3章 融资融券与A股市场收益率关系的实证分析 | 第26-34页 |
| 3.1 数据选取和研究假设 | 第26页 |
| 3.2 模型建立与回归 | 第26-28页 |
| 3.3 短期分析 | 第28-31页 |
| 3.3.1 X_1和X_2的平稳性检验 | 第29-30页 |
| 3.3.2 计算ARCH模型的系数 | 第30-31页 |
| 3.4 长期分析 | 第31-34页 |
| 第4章 融资融券与A股市场风险关系的实证分析 | 第34-45页 |
| 4.1 VaR概述与分位数回归VaR模型介绍 | 第34-35页 |
| 4.2 研究假设与数据选择 | 第35-37页 |
| 4.3 VaR模型中(?)t与β_t(分位数回归)的计算 | 第37-39页 |
| 4.4 各阶段VaR的计算与分析 | 第39-42页 |
| 4.5 融资融券与基于A股市场沪深300指数股指期货定价的关系 | 第42-45页 |
| 4.5.1 研究假设 | 第42-43页 |
| 4.5.2 价值基差的定义 | 第43-44页 |
| 4.5.3 价值基差分析 | 第44-45页 |
| 第5章 融资融券与A股市场各变量关联性的实证分析 | 第45-59页 |
| 5.1 数据选择与预处理 | 第45-46页 |
| 5.2 各变量间的相关性研究 | 第46-48页 |
| 5.3 向量自回归(VAR)模型介绍 | 第48-49页 |
| 5.4 Johansen协整检验 | 第49-52页 |
| 5.5 GRANGER因果检验研究20对因果关系 | 第52-56页 |
| 5.6 脉冲响应 | 第56-59页 |
| 5.6.1 各变量间脉冲响应分析 | 第57-59页 |
| 第6章 结论与政策建议 | 第59-65页 |
| 6.1 主要研究结论 | 第59-61页 |
| 6.2 政策性建议 | 第61-63页 |
| 6.2.1 总体参考意见 | 第61-62页 |
| 6.2.2 融资融券市场改良方法参考细则 | 第62-63页 |
| 6.3 本文创新之处 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 文章完整程序 | 第70-81页 |
