中国权证定价效率及其市场风险管理研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-12页 |
| 1 绪论 | 第12-16页 |
| ·研究的背景、目的和意义 | 第12-13页 |
| ·研究的内容、方法及创新点 | 第13-14页 |
| ·文章的结构安排 | 第14-16页 |
| 2 国内外研究文献综述 | 第16-23页 |
| ·国外研究文献综述 | 第17-22页 |
| ·关于B-S 模型 | 第17-20页 |
| ·权证与正股的关系 | 第20-21页 |
| ·权证市场风险对冲策略 | 第21-22页 |
| ·国内研究文献综述 | 第22-23页 |
| ·关于B-S 模型 | 第22页 |
| ·权证的价格发现 | 第22-23页 |
| 3 权证的基本原理及其市场发展分析 | 第23-42页 |
| ·权证的基本原理 | 第23-28页 |
| ·权证合约的基本要素 | 第23-24页 |
| ·权证的分类 | 第24-25页 |
| ·权证与期权的联系与区别 | 第25-27页 |
| ·权证产品的特点 | 第27-28页 |
| ·世界权证市场的发展历史及现状分析 | 第28-32页 |
| ·发展历史 | 第28-29页 |
| ·市场现状 | 第29-32页 |
| ·中国权证市场的发展历史及现状分析 | 第32-42页 |
| ·早期的发展历史 | 第32-33页 |
| ·早期权证市场的特点 | 第33-35页 |
| ·早期权证市场失败的原因 | 第35-37页 |
| ·权证市场重新启动的背景 | 第37-39页 |
| ·中国当前权证市场的现状 | 第39-42页 |
| 4 中国权证定价效率的实证分析 | 第42-66页 |
| ·B-S 定价模型基本原理 | 第42-45页 |
| ·B-S 定价模型的历史演进 | 第42-44页 |
| ·经典B-S 模型的思想和假设 | 第44-45页 |
| ·权证理论价格与市场价格的关系分析 | 第45-54页 |
| ·计量检验方法原理 | 第46-48页 |
| ·数据选取 | 第48-49页 |
| ·小样本的实证分析 | 第49-51页 |
| ·大样本的实证分析 | 第51-54页 |
| ·实证结果分析 | 第54页 |
| ·基于HV 和IV 的B-S 模型定价效率比较 | 第54-60页 |
| ·历史波动率和隐含波动率的计算 | 第55-57页 |
| ·HV 和IV 的定价偏差比较 | 第57-59页 |
| ·结论分析 | 第59-60页 |
| ·创设机制对权证定价效率的影响分析 | 第60-64页 |
| ·权证创设机制 | 第60-61页 |
| ·指标的选择 | 第61-62页 |
| ·研究对象 | 第62-63页 |
| ·计算结果分析 | 第63-64页 |
| ·提高权证定价效率的若干建议 | 第64-66页 |
| 5 中国权证市场与正股市场关系的实证分析 | 第66-83页 |
| ·权证的价格发现功能分析 | 第66-72页 |
| ·样本选取与变量说明 | 第66页 |
| ·计量模型与实证结果分析 | 第66-71页 |
| ·结论 | 第71-72页 |
| ·权证上市日和到期日效应分析 | 第72-80页 |
| ·数据、方法 | 第72-73页 |
| ·指标设定 | 第73-79页 |
| ·显著性t 检验 | 第79-80页 |
| ·权证对正股波动性的影响分析 | 第80-82页 |
| ·研究对象和数据 | 第80页 |
| ·显著性t 检验 | 第80-81页 |
| ·结论分析 | 第81-82页 |
| ·改善权证市场与正股市场关系的若干建议 | 第82-83页 |
| 6 权证市场风险管理分析 | 第83-105页 |
| ·权证主要风险类型分析 | 第84-86页 |
| ·市场风险 | 第84页 |
| ·信用风险 | 第84-85页 |
| ·流动性风险 | 第85页 |
| ·操作风险 | 第85页 |
| ·法律风险 | 第85-86页 |
| ·权证风险识别的原理 | 第86-90页 |
| ·权证发行人的风险识别 | 第86-89页 |
| ·权证发行人带给市场的风险识别 | 第89-90页 |
| ·权证市场风险的VaR 度量 | 第90-97页 |
| ·VaR 度量方法的基本原理 | 第90-94页 |
| ·压力测试和极值分析 | 第94-95页 |
| ·权证市场风险的VaR 模拟 | 第95-97页 |
| ·权证市场风险的对冲策略评价 | 第97-105页 |
| ·市场风险管理的一般方法 | 第97-98页 |
| ·权证市场风险对冲的原理 | 第98-101页 |
| ·市场风险对冲策略评价模拟 | 第101-105页 |
| 7 权证市场监管分析 | 第105-115页 |
| ·市场监管的核心——资本充足性要求 | 第105-107页 |
| ·海外权证市场监管模式分析 | 第107-112页 |
| ·香港权证市场监管 | 第108-109页 |
| ·台湾权证市场监管 | 第109-110页 |
| ·德国权证市场监管 | 第110-112页 |
| ·对中国权证市场监管的若干建议 | 第112-115页 |
| 结束语 | 第115-116页 |
| 致谢 | 第116-117页 |
| 参考文献 | 第117-123页 |
| 附录1 攻读博士学位期间发表的论文目录 | 第123-124页 |
| 附录2 上海证券交易所权证管理暂行办法 | 第124-130页 |
