| 一、 中国债转股的理论基础 | 第1-16页 |
| （一） 债转股的概念界定 | 第7-10页 |
| 1、 债权转股权的概念 | 第7页 |
| 2、 中国特定意义的债转股 | 第7-8页 |
| 3、 债务重组 | 第8-9页 |
| 4、 股权流动和企业重组 | 第9-10页 |
| （二） 债务重组及债转股的基本原理 | 第10-16页 |
| 1、 设立债务托管机构（中介机构） | 第10-13页 |
| 2、 中介机构对债务的托管 | 第13页 |
| 3、 债务重组的程序与措施 | 第13-16页 |
| 二、 中国债转股的实际进展与成效 | 第16-17页 |
| （一） 使企业的财务负担明显下降 | 第16-17页 |
| （二） 企业资本结构改善 | 第17页 |
| （三） 企业控制权的转移与重构 | 第17页 |
| （四） 银行资产质量明显改善 | 第17页 |
| 三、 债转股后股权流动存在的现实问题 | 第17-20页 |
| （一） 资产管理公司没有足够的资金来源来运作股权流动 | 第17-18页 |
| （二） 股权流动中的损失负担与风险隐患 | 第18-19页 |
| （三） 未奠定股权流动的控制权基础 | 第19页 |
| （四） 未解决股权流动前转股企业的再融资问题 | 第19页 |
| （五） 现行股权流动方式的弊端 | 第19-20页 |
| 四、 解决股权流动的改革思路 | 第20-23页 |
| （—） 提高资产管理公司运作股权流动的能力 | 第20页 |
| （二） 股权的市场化转让是解决问题的关键 | 第20-23页 |
| 1、 股权流动至关重要 | 第20-21页 |
| 2、 股权流动的最佳方式是股权的市场化转让 | 第21-23页 |
| 五、 可资借鉴的的国外经验及其对中国的启示 | 第23-25页 |
| （一） 发达国家的经验 | 第23-24页 |
| 1、 美国的债务重组和股权流动 | 第23页 |
| 2、 战后日本的债务重组 | 第23-24页 |
| （二） 发展中国家经验 | 第24页 |
| （三） 转轨中国家经验 | 第24-25页 |
| 六、 股权流动的对策建议 | 第25-29页 |
| （一） 为股权的市场化转让创造条件 | 第25-27页 |
| 1、 建立专门的股权交易市场 | 第25-26页 |
| 2、 法律环境创新 | 第26-27页 |
| 3、 尝试发行可转换债券 | 第27页 |
| （二） 拓展资产管理公司的业务功能促进股权流动 | 第27-29页 |
| 1、 逐步完善资产管理公司投资银行的功能促进股权流动 | 第27页 |
| 2、 进一步使AMC成长为以公司治理为导向的财务收购者 | 第27-29页 |
