| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第10-22页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究目的及意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-19页 |
| 1.2.1 行为金融学的演变 | 第11-13页 |
| 1.2.2 投资者情绪变量的选择 | 第13-16页 |
| 1.2.3 体育比赛作为情绪代理变量的合理性 | 第16-17页 |
| 1.2.4 情绪代理变量影响经济决策的机理 | 第17-18页 |
| 1.2.5 文献评述 | 第18-19页 |
| 1.3 研究内容及框架 | 第19-20页 |
| 1.4 贡献及不足之处 | 第20-22页 |
| 第二章 数据处理及探索性分析 | 第22-31页 |
| 2.1 数据及其来源 | 第22-25页 |
| 2.1.1 股票数据来源 | 第22-23页 |
| 2.1.2 赛事数据来源 | 第23-25页 |
| 2.2 数据处理及描述性统计分析 | 第25-31页 |
| 2.2.1 四大联赛球队地区及赛果 | 第25-27页 |
| 2.2.2 每日当地收益率构建 | 第27-31页 |
| 第三章 体育比赛情绪对股市的影响 | 第31-49页 |
| 3.1 描述性统计分析 | 第31-32页 |
| 3.2 回归模型 | 第32-34页 |
| 3.2.1 基本回归模型 | 第32页 |
| 3.2.2 异方差修正 | 第32-33页 |
| 3.2.3 控制变量选择 | 第33-34页 |
| 3.3 固定效应模型估计的SCC方法 | 第34-38页 |
| 3.3.1 选择个体固定效应模型的原因 | 第34-36页 |
| 3.3.2 选择SCC方法做稳健性估计的原因 | 第36-38页 |
| 3.3.3 待估参数可能情况 | 第38页 |
| 3.4 实证结果 | 第38-49页 |
| 3.4.1 控制变量回归结果 | 第38-43页 |
| 3.4.2 面板模型估计结果 | 第43-49页 |
| 第四章 体育比赛通过投资者情绪影响股市收益的验证 | 第49-62页 |
| 4.1 淘汰赛胜负对股市的影响 | 第49-51页 |
| 4.2 对纳斯达克子市场的影响 | 第51-52页 |
| 4.3 比赛胜负对流动性的影响 | 第52-54页 |
| 4.4 预期不符的赛事与“宿敌”比赛对股市收益的影响 | 第54-59页 |
| 4.4.1 预期不符的赛事对股市收益的影响 | 第54-57页 |
| 4.4.2 “宿敌”之间的比赛对股市收益的影响 | 第57-59页 |
| 4.5 随机占优方法对“失利效应”的证明 | 第59-62页 |
| 第五章 结论及展望 | 第62-64页 |
| 5.1 主要结论 | 第62-63页 |
| 5.2 未来展望 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
| 附录一: 赛事数据及球队所在地分布 | 第67-74页 |
| 附录二: 代码 | 第74-79页 |
| 附录三: 单位根检验结果 | 第79页 |