| 摘要 | 第7-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1. 融资融券保证金问题描述 | 第10-16页 |
| 1.1 问题产生的背景 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外的研究现状 | 第11-13页 |
| 1.3 研究的思路与方法 | 第13-14页 |
| 1.4 本文研究的创新与不足 | 第14-16页 |
| 2. 融资融券保证金问题分析 | 第16-20页 |
| 2.1 融资融券交易概述 | 第16页 |
| 2.2 国内融资融券市场业务模式的特点及其保证金制度 | 第16-18页 |
| 2.2.1 国内融资融券业务的发展 | 第16-17页 |
| 2.2.2 国内融资融券业务特点及其原因 | 第17页 |
| 2.2.3 国内融资融券业务的保证金制度及相关风控措施 | 第17-18页 |
| 2.3 解决问题的必要性与现实价值 | 第18-20页 |
| 3. 融资融券动态保证金制度设计 | 第20-35页 |
| 3.1 设计保证金比例需要考虑的因素 | 第20页 |
| 3.2 设计保证金比例采用的VaR方法 | 第20-23页 |
| 3.2.1 VaR的基本概念 | 第20-21页 |
| 3.2.2 VaR的主要计算方法 | 第21-23页 |
| 3.3 基于VaR对广汇能源和中信银行的保证金比例进行实证分析 | 第23-35页 |
| 3.3.1 设计保证金的原则和框架 | 第23-24页 |
| 3.3.2 模型的假设 | 第24页 |
| 3.3.3 数据的选取 | 第24-25页 |
| 3.3.4 置信度的选择 | 第25-26页 |
| 3.3.5 持有期的选择 | 第26-27页 |
| 3.3.6 数据样本正态性检验 | 第27-28页 |
| 3.3.7 数据单位根和异方差的检验 | 第28页 |
| 3.3.8 融资VaR计算 | 第28-30页 |
| 3.3.9 融资维持保证金的设置 | 第30-32页 |
| 3.3.10 融券VaR计算 | 第32-33页 |
| 3.3.11 融券维持保证金的设置 | 第33-35页 |
| 4. 动态保证金制度的合理性论证、问题及建议 | 第35-38页 |
| 4.1 动态保证金制度设计的可行性 | 第35-36页 |
| 4.2 方案实施中可能出现的问题及配套建议 | 第36-38页 |
| 参考文献 | 第38-40页 |
| 致谢 | 第40-41页 |
