| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 引言 | 第7-9页 |
| 1.1 本文研究背景和意义 | 第7-8页 |
| 1.2 本文主要内容与结构 | 第8-9页 |
| 2 文献综述 | 第9-17页 |
| 2.1 国外文献 | 第9-15页 |
| 2.1.1 投资者注意力对信息流的反应 | 第9-11页 |
| 2.1.2 投资者注意力资源分配实证分析 | 第11-12页 |
| 2.1.3 信息流进入市场会导致股票等价格联动 | 第12-14页 |
| 2.1.4 股票具有联动性且联动性在市场波动时增加 | 第14-15页 |
| 2.2 国内文献 | 第15-17页 |
| 2.2.1 投资者注意力 | 第15-16页 |
| 2.2.2 股市联动性 | 第16-17页 |
| 3 投资者注意力分配假说及模型 | 第17-29页 |
| 3.1 投资者注意力分配假说 | 第17-20页 |
| 3.2 投资者注意力分配理论模型基础 | 第20-29页 |
| 3.2.1 投资者效用最大化 | 第22-23页 |
| 3.2.2 投资者对于信息的学习 | 第23-24页 |
| 3.2.3 信息流入-不确定降低 | 第24-25页 |
| 3.2.4 投资者注意力资源分配 | 第25-29页 |
| 4 投资者注意力分配假说检验模型——VAR模型 | 第29-34页 |
| 4.1 VAR模型的定义 | 第29-31页 |
| 4.2 VAR模型的稳定性特征 | 第31-32页 |
| 4.3 VAR模型稳定的条件 | 第32-33页 |
| 4.4 VAR模型的脉冲响应函数 | 第33页 |
| 4.5 VAR模型的特点 | 第33-34页 |
| 5 投资者注意力分配假说实证分析 | 第34-51页 |
| 5.1 数据来源与方法 | 第34-41页 |
| 5.1.1 市场实证数据的构建 | 第34-37页 |
| 5.1.2 各股随市场指数的联动数据构建 | 第37-41页 |
| 5.2 实证分析 | 第41-51页 |
| 5.2.1 市场波动对宏观经济波动的反应 | 第41-43页 |
| 5.2.2 各股特质波动率对宏观经济波动的反应 | 第43-51页 |
| 6 结论和启示 | 第51-52页 |
| 附录 | 第52-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |