| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第9-21页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究目的 | 第10页 |
| 1.1.3 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-17页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第11-15页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第15-17页 |
| 1.3 研究内容及方法 | 第17-19页 |
| 1.4 技术路线图 | 第19-21页 |
| 2 基准折现率的相关理论基础 | 第21-39页 |
| 2.1 基准折现率相关概述 | 第21-24页 |
| 2.1.1 基准折现率的定义 | 第21-23页 |
| 2.1.2 基准折现率与折现率的关系 | 第23-24页 |
| 2.2 基准折现率的影响因素分析 | 第24-29页 |
| 2.2.1 影响基准折现率的因素 | 第24-27页 |
| 2.2.2 基准折现率的确定原则 | 第27-28页 |
| 2.2.3 基准折现率的计算公式 | 第28-29页 |
| 2.2.4 影响因素归类 | 第29页 |
| 2.3 基准折现率的确定方法 | 第29-39页 |
| 2.3.1 基准折现率现有求解方法的比较分析 | 第29-37页 |
| 2.3.2 基于WACC和Fama-French三因素模型的研究思路 | 第37-39页 |
| 3 商业地产行业权益资本收益率的测算研究 | 第39-47页 |
| 3.1 商业地产行业权益资本收益率的影响因素分析 | 第39-40页 |
| 3.1.1 商业地产的行业特征对权益资本收益率的影响分析 | 第39-40页 |
| 3.1.2 市场特征对商业地产权益资本收益率的影响分析 | 第40页 |
| 3.2 基于产业和市场的Fama-French三因素模型的构建 | 第40-43页 |
| 3.2.1 Fama-French三因素模型 | 第40-41页 |
| 3.2.2 基于产业和市场的Fama-French三因素模型分析 | 第41-43页 |
| 3.3 基于产业和市场的F-F三因素模型对商业地产行业的适用性分析 | 第43-47页 |
| 3.3.1 基于产业和市场的F-F三因素模型对商业地产行业的适用性 | 第43页 |
| 3.3.2 模型中的三因素模型对商业地产行业的适用性分析 | 第43-44页 |
| 3.3.3 F-F三因素模型参数求解分析 | 第44-47页 |
| 4 商业地产行业权益资本收益率的测定 | 第47-59页 |
| 4.1 样本说明及数据来源 | 第47页 |
| 4.1.1 样本说明 | 第47页 |
| 4.1.2 数据来源 | 第47页 |
| 4.2 数据组构建 | 第47-49页 |
| 4.2.1 商业地产行业市场组合数据构建 | 第47-48页 |
| 4.2.2 商业地产行业三因素数据构建 | 第48-49页 |
| 4.3 Rm-Roem、SMB和HML相关性分析 | 第49-52页 |
| 4.3.1 SMB和HML相关性分析 | 第49-50页 |
| 4.3.2 Rm-Roem与SMB相关性分析 | 第50-51页 |
| 4.3.3 Rm-Roem与HML的相关性分析 | 第51-52页 |
| 4.4 商业地产行业权益资本收益率测算模型的构建 | 第52-55页 |
| 4.4.1 Fama-French三因素模型中系数的确定 | 第52-55页 |
| 4.5 商业地产行业权益资本收益率的求取 | 第55-59页 |
| 5 商业地产行业基准折现率的实证研究 | 第59-63页 |
| 5.1 基于WACC和F-F三因素模型的商业地产基准折现率的测算模型 | 第59页 |
| 5.2 商业地产基准折现率的测算 | 第59-63页 |
| 5.2.1 商业地产基准折现率测算模型中参数求取 | 第59-60页 |
| 5.2.2 商业地产基准折现率的求取 | 第60-61页 |
| 5.2.3 计算结果分析及修正 | 第61-63页 |
| 6 研究结论与展望 | 第63-65页 |
| 6.1 研究结论 | 第63页 |
| 6.2 展望 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 附录 | 第69-75页 |
| 在校期间的研究成果及发表的学术论文 | 第75-77页 |
| 致谢 | 第77页 |
