| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第9-23页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.2 研究现状 | 第11-20页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第20页 |
| 1.4 研究内容与框架 | 第20-21页 |
| 1.5 创新与不足 | 第21-23页 |
| 2 系统性风险基本理论 | 第23-31页 |
| 2.1 系统性风险定义及内涵 | 第23-25页 |
| 2.1.1 系统性风险的定义 | 第23-24页 |
| 2.1.2 系统性风险的界定 | 第24页 |
| 2.1.3 系统性风险的特征 | 第24-25页 |
| 2.2 系统性风险的成因 | 第25-30页 |
| 2.2.1 系统性风险的主要成因 | 第25-27页 |
| 2.2.2 系统性风险的演进机制 | 第27-29页 |
| 2.2.3 系统性风险的传染机制 | 第29-30页 |
| 2.3 系统性风险的防范 | 第30-31页 |
| 3 模型理论与方法 | 第31-37页 |
| 3.1 VaR的定义 | 第31-32页 |
| 3.2 CoVaR的定义 | 第32-33页 |
| 3.2.1 原始CoVaR模型 | 第32页 |
| 3.2.2 原始CoVaR模型扩展 | 第32-33页 |
| 3.3 ΔCoVaR 度量的计算方法 | 第33-37页 |
| 4 实证研究 | 第37-49页 |
| 4.1 数据 | 第37-38页 |
| 4.1.1 数据处理 | 第37-38页 |
| 4.1.2 数据概述统计 | 第38页 |
| 4.2 GJR GARCH、DCC估计输出和VaR估计 | 第38-42页 |
| 4.2.1 估计输出 | 第38-40页 |
| 4.2.2 时变条件方差和条件相关性 | 第40-41页 |
| 4.2.3 单个机构的VaR估计 | 第41-42页 |
| 4.3 CoVaR和 ΔCoVa R实证分析 | 第42-46页 |
| 4.3.1 CoVaR实证分析 | 第42-43页 |
| 4.3.2 ΔCoVaR实证分析 | 第43-45页 |
| 4.3.3 不同置信水平下的 ΔCoVaR实证分析 | 第45-46页 |
| 4.4 最坏情景分析 | 第46-49页 |
| 4.4.1 不同基准状态下的 ΔCoVaR实证分析 | 第46页 |
| 4.4.2 不同财务困境状态下的 ΔCoVaR实证分析 | 第46-49页 |
| 5 结论、对策及建议 | 第49-51页 |
| 5.1 结论分析 | 第49-50页 |
| 5.2 对策与建议 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
| 附录 | 第57-63页 |
| 附录A 所有机构样本数据的概述统计 | 第57-58页 |
| 附录B 所有机构样本的估计输出。附录B分为3个表 | 第58-61页 |
| 附录C MES 和 SRISK 方法 | 第61-63页 |
| 附录D 个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果 | 第63页 |
