| 摘要 | 第2-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 导论 | 第8-19页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-10页 |
| 1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.3 文献综述 | 第10-15页 |
| 1.3.1 股票市场与外汇市场的相关性研究 | 第11-12页 |
| 1.3.2 股票市场与外汇市场的长期协整关系及引导关系研究 | 第12-13页 |
| 1.3.3 股票市场与外汇市场的波动溢出效应研究 | 第13-14页 |
| 1.3.4 简要评价 | 第14-15页 |
| 1.4 研究内容和方法 | 第15-17页 |
| 1.4.1 主要内容 | 第15页 |
| 1.4.2 主要方法 | 第15-16页 |
| 1.4.3 技术路线图 | 第16-17页 |
| 1.5 创新点 | 第17-19页 |
| 2 汇率与股价关联性的理论阐释 | 第19-24页 |
| 2.1 汇率与股票价格相互关系的两个经典理论模型 | 第19-21页 |
| 2.1.1 流量导向理论 | 第19-20页 |
| 2.1.2 股票导向理论 | 第20-21页 |
| 2.2 汇率影响股票价格的传导途径 | 第21-22页 |
| 2.2.1 货币供应机制 | 第21页 |
| 2.2.2 利率机制 | 第21-22页 |
| 2.2.3 贸易机制 | 第22页 |
| 2.2.4 心理预期机制 | 第22页 |
| 2.3 股票价格影响汇率的传导途径 | 第22-24页 |
| 2.3.1 货币传导机制 | 第23页 |
| 2.3.2 贸易传导机制 | 第23页 |
| 2.3.3 资产组合传导机制 | 第23-24页 |
| 3 汇率与股价关系的价格相关性 | 第24-35页 |
| 3.1 数据基本统计特征 | 第24-25页 |
| 3.1.1 样本选取 | 第24页 |
| 3.1.2 统计描述 | 第24-25页 |
| 3.2 非区制条件下的汇率与股价相关性 | 第25-29页 |
| 3.2.1 单位根检验 | 第25-26页 |
| 3.2.2 协整检验 | 第26页 |
| 3.2.3 相关性分析 | 第26-27页 |
| 3.2.4 格兰杰因果关系 | 第27页 |
| 3.2.5 脉冲响应函数分析 | 第27-29页 |
| 3.3 区制条件下的汇率与股价相关性 | 第29-35页 |
| 3.3.1 MS-VAR模型 | 第29-30页 |
| 3.3.2 实证分析 | 第30-34页 |
| 3.3.3 小结 | 第34-35页 |
| 4 汇率与股价关系的波动相关性 | 第35-42页 |
| 4.1 多元GARCH模型概述 | 第35页 |
| 4.2 波动溢出效应 | 第35-38页 |
| 4.2.1 BEKK-MGARCH模型 | 第35-36页 |
| 4.2.2 基于BEKK-MGARCH模型的波动溢出效应分析 | 第36-38页 |
| 4.3 动态相关关系 | 第38-40页 |
| 4.3.1 DCC-MGARCH模型 | 第38页 |
| 4.3.2 基于DCC-MGARCH模型的动态相关性分析 | 第38-40页 |
| 4.4 小结 | 第40-42页 |
| 5 政策建议 | 第42-48页 |
| 5.1 主要观点归纳 | 第42-44页 |
| 5.2 政策建议 | 第44-48页 |
| 参考文献 | 第48-52页 |
| 后记 | 第52-53页 |
