| Abstract | 第1-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| 1 Structure and Market of Interest Rates in China | 第7-13页 |
| ·Dual-Track Interest Rates | 第7-9页 |
| ·China’s Interbank Market | 第9-10页 |
| ·Repo in China | 第10-13页 |
| 2 The Expectation Hypothesis | 第13-24页 |
| ·The Single Equation Regression Framework： | 第14-16页 |
| ·The VAR Framework： | 第16-24页 |
| ·Nonlinear restriction: | 第17-18页 |
| ·GMM estimation: | 第18-19页 |
| ·Constrained GMM estimation: | 第19-20页 |
| ·Small Sample Property | 第20-24页 |
| 3 Data | 第24-28页 |
| 4 Empirical Result – Part | 第28-32页 |
| 5 Economic Value Assessment | 第32-39页 |
| ·A Dynamic Mean-Variance Allocation Framework | 第33-35页 |
| ·Utility function | 第35-36页 |
| ·Strategy Performance Evaluation | 第36-37页 |
| ·Dynamic Trading Strategies (Execution, Transaction Costs and Position Limits) | 第37-39页 |
| 6 Empirical Results – Part 2 | 第39-43页 |
| 7 Conclusion | 第43-45页 |
| Bibliography | 第45-50页 |
| Acknowledgments | 第50-52页 |
