| 前言 | 第1-10页 |
| 第一章 中国上市公司股权分置的现状及历史根源 | 第10-15页 |
| 第一节 上市公司总体股权结构的分布现状 | 第10-11页 |
| ·结构复杂，流通性差 | 第10-11页 |
| ·国家股法人股等非流通股占绝对优势 | 第11页 |
| 第二节 股权分置现象产生的历史根源 | 第11-15页 |
| ·中国股票市场概况 | 第11-12页 |
| ·中国股票市场产生和发展的宏观经济背景及历史根源 | 第12-14页 |
| ·中国股市的市场定位 | 第14页 |
| ·股权分置的市场设计 | 第14-15页 |
| 第二章 股权分置导致了股东利益的分离 | 第15-18页 |
| 第一节 股权分裂直接导致国有股股东与控股股东利益的分离 | 第16页 |
| 第二节 还导致了非流通股股东和流通股股东利益的分离 | 第16-18页 |
| 第三章 股东利益分离的经济学解释 | 第18-33页 |
| 第一节 政府与控股股东之间的博弈 | 第19-21页 |
| 第二节 控股股东与流通股股东之间的博弈 | 第21-23页 |
| 第三节 股东利益分离与股东行为扭曲 | 第23-33页 |
| ·预期的非稳定与股东行为的扭曲 | 第23-26页 |
| ·财富漏出——股东行为扭曲结果一 | 第26-30页 |
| ·败德行为——股东行为扭曲结果二 | 第30-33页 |
| 第四章 股权分置的制度经济学解释 | 第33-41页 |
| 第一节 股权分置的交易费用 | 第33-36页 |
| ·与股权同一的制度相比，股权分置具有更高的制度设计费用 | 第34-35页 |
| ·与股权同一的制度相比，股权分置具有更高的制度运行费用 | 第35页 |
| ·与股权同一的制度相比，股权分置额外增加了难以估量的制度变革费用 | 第35-36页 |
| 第二节 有限理性与股权分置的形成 | 第36-41页 |
| ·有限理性与政府行为 | 第37页 |
| ·有限理性与非流通股股东行为 | 第37-39页 |
| ·有限理性与流通股股东行为 | 第39-41页 |
| 第五章 股权分置改革的必要性和紧迫性 | 第41-45页 |
| 第一节 股权分置改革的必要性 | 第41-43页 |
| ·市场统一预期形成的需要 | 第42页 |
| ·解决股东利益基础一致性的需要 | 第42页 |
| ·提高市场约束能力的需要 | 第42-43页 |
| ·发挥市场优化资源配置作用的需要 | 第43页 |
| 第二节 股权分置改革的紧迫性 | 第43-45页 |
| ·市场边缘化呼唤股权分置改革 | 第43-44页 |
| ·股权分置改革的市场时机形成 | 第44页 |
| ·股权分置改革的宏观条件支持 | 第44页 |
| ·金融改革整体推进的现实要求 | 第44-45页 |
| 第六章 股权分置的治理 | 第45-63页 |
| 第一节 制度创新与股权分置的治理 | 第45-51页 |
| ·戴维斯和诺斯的制度创新理论 | 第45-47页 |
| ·证券市场制度创新的目标、任务与原则 | 第47-49页 |
| ·证券市场制度创新的目标和任务 | 第47-48页 |
| ·证券市场制度创新的原则 | 第48-49页 |
| ·政府是证券市场制度创新的关键 | 第49-51页 |
| 第二节 股权分置的治理应考虑的因素 | 第51-55页 |
| ·国有股全流通的制度安排必须考虑市场经济的改革发展趋势 | 第51-52页 |
| ·必须充分考虑国有股非流通历史成因 | 第52-53页 |
| ·必须考虑国有股按照非市场规则进入市场流通 | 第53页 |
| ·必须充分考虑国有非流通股与流通股之间存在的质地差异 | 第53-54页 |
| ·必须考虑市场的既有规则与照顾市场各方的既有利益相结合 | 第54页 |
| ·必须考虑市场的供求状况和市场预期 | 第54-55页 |
| 第三节 流通定价机制的确定是解决股权分置的关键 | 第55-60页 |
| ·定价思路 | 第55-57页 |
| ·以净资产定价 | 第56-57页 |
| ·以上市公司资产折价的历史成本和流通股股东认购股份的历史成本为依据定价 | 第57页 |
| ·以市盈率定价 | 第57页 |
| ·定价模式 | 第57-60页 |
| ·“认购成本—创业资本溢价系数—净资产收益率”的定价模式的依据 | 第58页 |
| ·该定价模式的计算模型 | 第58-59页 |
| ·该定价模式的优越性 | 第59-60页 |
| 第四节 流通方式的选择是解决股权分置的核心 | 第60-63页 |
| ·流通方式选择的主要原则 | 第60-61页 |
| ·缩股流通方式的主要思路及优势 | 第61-63页 |
| ·计算方法 | 第61页 |
| ·流通方式 | 第61页 |
| ·以缩股为主体流通方式的优势 | 第61-63页 |
| 结论 | 第63-64页 |
| 主要参考文献 | 第64-66页 |
| 在读期间的研究成果 | 第66-67页 |
| 声明 | 第67-68页 |
| 致谢 | 第68页 |
