KMV信用风险模型在我国上市公司的应用研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-7页 |
| 1 绪论 | 第7-13页 |
| ·研究背景 | 第7页 |
| ·研究目的及现实意义 | 第7-8页 |
| ·国内外研究现状 | 第8-12页 |
| ·国外对KMV模型的研究 | 第8-9页 |
| ·国内学者对KMV模型的研究 | 第9-12页 |
| ·论文的研究方法与研究步骤 | 第12-13页 |
| 2 信用风险概述 | 第13-16页 |
| ·信用风险的定义 | 第13页 |
| ·信用风险的演变 | 第13页 |
| ·信用风险的分类 | 第13-14页 |
| ·信用风险的特征 | 第14-16页 |
| ·信用风险收益分布的不对称性 | 第14页 |
| ·信用悖论现象 | 第14页 |
| ·信用风险的非系统性 | 第14-15页 |
| ·信用交易信息不对称明显 | 第15页 |
| ·信用数据获取困难 | 第15-16页 |
| 3 信用风险度量方法简介 | 第16-21页 |
| ·传统信用风险度量方法 | 第16-18页 |
| ·专家方法 | 第16页 |
| ·信用评级法 | 第16页 |
| ·信用评分模型 | 第16-17页 |
| ·神经网络分析系统 | 第17-18页 |
| ·现代的信用风险度量模型 | 第18-21页 |
| ·基于期权理论的KMV模型 | 第18页 |
| ·Credit Metrics模型 | 第18-19页 |
| ·Credit Risk+模型 | 第19-20页 |
| ·Credit Portfolio View模型 | 第20-21页 |
| 4 现代信用风险度量模型的比较分析 | 第21-26页 |
| ·模型的一般比较 | 第21-22页 |
| ·模型对风险的界定 | 第21页 |
| ·风险来源 | 第21页 |
| ·信用事件的波动率 | 第21-22页 |
| ·回收率 | 第22页 |
| ·数量方法 | 第22页 |
| ·模型的适用对象 | 第22页 |
| ·模型在我国的适用性比较 | 第22-26页 |
| ·信用评级 | 第22-23页 |
| ·数据资料 | 第23页 |
| ·证券市场的有效性 | 第23页 |
| ·利率市场化 | 第23-24页 |
| ·模型的假设前提 | 第24-26页 |
| 5 KMV模型 | 第26-32页 |
| ·KMV模型的基本思想 | 第26页 |
| ·KMV模型的计算过程 | 第26-31页 |
| ·估计资产价值与波动性 | 第27-28页 |
| ·计算出违约距离 | 第28-29页 |
| ·预期违约概率的计算 | 第29-31页 |
| ·KMV模型的优缺点分析 | 第31-32页 |
| ·KMV模型的优点 | 第31页 |
| ·KMV模型缺陷 | 第31-32页 |
| 6 基于KMV模型的上市公司实证研究 | 第32-41页 |
| ·数据选取 | 第32-34页 |
| ·关键参数的设定 | 第34-35页 |
| ·股权价值E | 第34页 |
| ·股权价值的波动性 | 第34页 |
| ·时间参数 | 第34页 |
| ·无风险利率 | 第34-35页 |
| ·资产价值和资产价值的波动率 | 第35-36页 |
| ·违约距离和违约概率 | 第36-38页 |
| ·KMV模型的配对样本分析 | 第38-39页 |
| ·实证分析总结 | 第39-41页 |
| 7 不足与进一步研究 | 第41-42页 |
| ·本文不足 | 第41页 |
| ·后续研究方向 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-44页 |
| 附录 | 第44-45页 |
| 个人简介 | 第45-46页 |
| 导师简介 | 第46-47页 |
| 获得成果目录清单 | 第47-48页 |
| 致谢 | 第48页 |
