我国企业债券违约成因分析及风险防范--以丹东港债券违约案为例
| 摘要 | 第6-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1 导论 | 第17-27页 |
| 1.1 研究背景 | 第17-19页 |
| 1.1.1 我国债券市场的概况及特征 | 第17页 |
| 1.1.2 我国债券市场的发展历程 | 第17-18页 |
| 1.1.3 债券违约风险集中爆发 | 第18-19页 |
| 1.2 研究意义 | 第19页 |
| 1.2.1 现实意义 | 第19页 |
| 1.2.2 理论意义 | 第19页 |
| 1.3 相关文献综述 | 第19-26页 |
| 1.3.1 宏观经济情况对债券市场的影响研究 | 第19-20页 |
| 1.3.2 信用评级研究 | 第20-22页 |
| 1.3.3 财务困境研究 | 第22-24页 |
| 1.3.4 债券违约常态化研究 | 第24-25页 |
| 1.3.5 文献述评 | 第25-26页 |
| 1.4 研究目的和研究方法 | 第26-27页 |
| 1.4.1 研究目的 | 第26页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第26-27页 |
| 2 理论基础与财务风险预测模型 | 第27-30页 |
| 2.1 债券违约理论基础 | 第27-29页 |
| 2.1.1 信息不对称理论 | 第27页 |
| 2.1.2 优序融资理论 | 第27-28页 |
| 2.1.3 财务困境理论 | 第28页 |
| 2.1.4 利益相关者理论 | 第28-29页 |
| 2.2 财务风险预测模型 | 第29-30页 |
| 3 丹东港集团债券违约事件案例介绍 | 第30-40页 |
| 3.1 公司背景简介 | 第30-35页 |
| 3.1.1 丹东港集团有限公司历史沿革 | 第30-33页 |
| 3.1.2 丹东港集团有限公司业务概况及发展战略 | 第33-35页 |
| 3.2 丹东港集团有限公司债券违约事件的进程 | 第35-40页 |
| 3.2.1 丹东港集团债券发行实况 | 第35-36页 |
| 3.2.2 发债主体信用评级下调 | 第36-37页 |
| 3.2.3 丹东港一年五次违约 | 第37-40页 |
| 4 丹东港集团债券违约风险成因及后果分析 | 第40-56页 |
| 4.1 公司经营风险分析 | 第40-46页 |
| 4.1.1 行业发展受阻遭遇瓶颈期 | 第40-41页 |
| 4.1.2 腹地经济难以支撑港口群激烈竞争 | 第41-44页 |
| 4.1.3 激进债务扩张战略加剧丹东港经营困境 | 第44-45页 |
| 4.1.4 严重依赖关联方交易 | 第45-46页 |
| 4.2 公司财务风险分析 | 第46-51页 |
| 4.2.1 财务基本面分析 | 第46-50页 |
| 4.2.2 Z-score模型分析 | 第50-51页 |
| 4.3 公司债券违约潜在成因 | 第51-54页 |
| 4.3.1 公司债务集中度高 | 第51-53页 |
| 4.3.2 客户集中程度较高 | 第53页 |
| 4.3.3 以债养债短债长投 | 第53-54页 |
| 4.4 债券违约造成的经济后果分析 | 第54-56页 |
| 4.4.1 债券违约造成经营管理崩溃 | 第54页 |
| 4.4.2 断送公司再融资机会 | 第54-55页 |
| 4.4.3 债券违约对债券市场发展造成恶劣影响 | 第55-56页 |
| 5 债券违约风险防范 | 第56-63页 |
| 5.1 丹东港对发债主体应对风险的启示 | 第56-59页 |
| 5.1.1 合理选择企业发展战略 | 第56-57页 |
| 5.1.2 建立健全财务预警和风险应对机制 | 第57页 |
| 5.1.3 审慎设计融资条款防范法律风险 | 第57-58页 |
| 5.1.4 增强公司诚信声誉的管理 | 第58-59页 |
| 5.2 债券市场对信用风险的监管 | 第59-61页 |
| 5.2.1 构建债券违约风险分散体系 | 第59-60页 |
| 5.2.2 完善债券违约风险预警架构 | 第60-61页 |
| 5.3 信用评级机构对风险的预警 | 第61-63页 |
| 5.3.1 完善信用评级机构的内部治理 | 第61-62页 |
| 5.3.2 倒逼第三方改进信用评级方法指标体系 | 第62页 |
| 5.3.3 提高信用风险度量技术 | 第62-63页 |
| 6 研究结论与展望 | 第63-65页 |
| 6.1 研究结论 | 第63-64页 |
| 6.2 研究展望 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 致谢 | 第68-69页 |
| 攻读学位期间的研究成果 | 第69页 |
